投资管理公司亚里士多德资本管理有限责任公司（Aristotle Capital Management, LLC）发布了“价值股权基金”2026年第二季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。该基金在 2026 年第二季度的总回报率为 4.32%，低于罗素 1000 价值指数 13.87% 的涨幅和标准普尔 500 指数 15.20% 的回报率，而其年初至今的 1.99% 回报率也落后于罗素 1000 价值指数的 16.26% 和标准普尔 500 指数的 10.21%。该基金将业绩差距主要归因于人工智能基础设施支出热潮的影响有限，并指出美国现有约 4,000 个数据中心，还有近 3,000 个计划或在建数据中心，而人工智能相关需求在处理器和内存方面造成了瓶颈。这封信强调了这一周期的规模，关键人工智能硬件领域的行业现金流大幅上升，而罗素1000价值指数前10名贡献者今年迄今平均上涨182%，占该指数16.23%回报率的9.29个百分点。展望未来，该基金预计投资者最终将重新评估当前人工智能基础设施盈利和估值的可持续性。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。
Aristotle Value Equity Fund 在其 2026 年第二季度投资者信中重点关注了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）等股票。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）运营着 Google 搜索、YouTube、Google Cloud 以及广泛的数字产品和技术业务组合。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的一个月回报率为-4.35%，而过去 52 周其股价在 206.20 美元至 408.61 美元之间交易。 2026 年 8 月 27 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）股票收盘价约为每股 342.00 美元，市值约为 4.17 万亿美元。
Aristotle Value Equity Fund 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）发表了以下声明：
谷歌和 YouTube 的母公司 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）是这一时期的主要贡献者。我们在 2025 年第一季度启动了我们的立场，当时投资者担心生成式人工智能工具将从根本上改变搜索行为并侵蚀谷歌的广告专营权。此后，Alphabet 不断展示其生态系统的实力和核心业务的弹性。谷歌搜索保持强劲，人工智能驱动的功能提高了用户参与度，同时支持广告增长，而谷歌云继续受益于企业对人工智能基础设施和服务的强劲需求。重要的是，Alphabet 似乎越来越有能力以符合其历史优势的方式通过广告、分销和跨广泛用户群的整合，将这些新体验货币化，而不是仅仅依赖付费订阅。随着消费者继续远离传统有线电视，YouTube 仍将受益于广告和订阅收入（包括 YouTube TV）的持续增长。此外，虽然我们继续监控监管风险、资本强度和搜索行为的变化，但最近的执行强化了我们的观点，即 Alphabet 仍然是一家高质量的企业，拥有持久的竞争优势和多种长期价值创造途径。
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第三。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 265 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL），而上一季度为 288 个。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）作为投资的风险和潜力，但我们坚信，一些人工智能股票更有希望在更短的时间内提供更高的回报。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）并分享了我们对该公司的展望。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第一季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。