Palantir Technologies ( PLTR -3.47% ) 是目前国防领域最受关注的名字之一。但该公司有一个大问题：它的定价追求完美。任何坏消息都可能足以导致该股暴跌。
该公司的往绩市盈率（市盈率）为 159 倍，对于许多投资者来说，该公司的股价显得异常昂贵。虽然我喜欢这个行业，但我对其持续走高的估值有点警惕。
因此，我在国防领域进行了货比三家，看看是否有其他候选者能够提供更好的价值，幸运的是，我发现了两只定价悲观的国防股票：博思艾伦汉密尔顿 (BAH -0.36%) 和科学应用国际公司 (SAIC -1.12%)。
但现在的问题是，这些低估值是否足以证明购买的合理性，或者市场对这些公司的定价是否有充分理由？
让我们来看看吧。
Booz Allen Hamilton：便宜是有原因的，还是隐藏的便宜？
Booz Allen Hamilton 与 Palantir 的数据密集型方法更加一致。它为美国机构提供咨询、工程和数据分析服务。值得注意的是，该公司赢得了几份备受瞩目的合同，其中最大的一笔是 2025 年根据大规模杀伤性武器分析、利用和数据科学支持 (WAEDS) 计划达成的价值 15.8 亿美元的交易。
然而，由于 2018 年至 2020 年期间发生的数据泄露，美国财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 于 2026 年 1 月取消了与博思艾伦汉密尔顿 (Booz Allen Hamilton) 签订的价值 2100 万美元的美国财政部合同，该公司遇到了阻碍。
再加上联邦资金放缓、政府将于 2025 年底关闭，以及最近一个季度的营收和利润分别下降 4.2% 和 27%，自那以后，该股的表现就不再相同，从 1 月份的 90 多美元跌至今天的 76 美元左右。
纽约证券交易所代码：BAH
但在所有这些灰云之中也有一线希望。自由现金流依然强劲，积压订单总额增加了 3.2%，达到 390 亿美元。首席运营官兼总裁 Kristine Anderson 补充道：“需求依然强劲，资金积压增加了 23%。”尽管收入较低，但该公司预计到本财年末销售额增长率将保持在较低的个位数。
博思艾伦的另一个优势是其目前的估值。该股的往绩市盈率仅为 11.88，比行业中位数 26.08 大幅折扣。
现在，华尔街仍将该股评级为“持有”，但此时，博思艾伦只需坚持到底，达到其指引，并努力从最近的失误中恢复过来，为市场提供令人信服的扭转局面的理由。
Science Applications International 到 2026 年将增长近 27%
科学应用国际公司是另一个有趣的选择，但原因与博斯艾伦不同。
与博斯艾伦不同，SAIC 今年迄今上涨了近 27%。增长主要受到第二季度强劲数据的推动，主要是 18.8 亿美元的收入和营业利润率的扩大。
纳斯达克股票代码：上汽集团
该公司最近还赢得了几份合同，包括一项价值 4 亿美元的重新竞争协议，以支持一家未透露姓名的美国情报机构。与博思艾伦一样，SAIC 为客户提供工程、技术集成和任务支持服务。
你知道什么更好吗？ SAIC 的市盈率为 15 倍，再次低于行业中位数，与 Palantir 的 159 倍相比，该股看起来很便宜。
分析师一致对上汽集团给予“持有”评级，尽管这一评级略高于博思艾伦，这表明该公司超出预期的门槛已经很低。这让任何好消息都让人感到意外。
这些价值游戏值得冒险吗？
Palantir 可能是人工智能和国防领域的佼佼者，但其极高的估值几乎没有出现任何问题的空间。如今，博思艾伦和上汽集团可能会提供更好的机会，尽管定价是悲观的。