今年年初，通货膨胀率一直呈下降趋势，2 月份消费者价格指数 (CPI) 约为 2.4%。随后伊朗战争爆发，物价飙升，5月份CPI飙升至4.2%。最新的CPI数据显示8月份通胀率为3.4%，并且由于天然气价格仍在上涨，通胀可能会继续保持高位。
它不仅导致利率上升（而且可能还会有更多的可能性），而且还迫使许多投资者重新考虑他们在年初制定的投资组合策略。多年来，通胀上升减缓了经济增长，并拖累了企业盈利。
但也有一些投资在通胀上升的周期中表现良好，包括这两只交易所交易基金（ETF）。
1. Avantis 通胀聚焦股票 ETF
Avantis 通胀聚焦 ETF ( AVIE +0.40% ) 于 2022 年推出，当时通胀率为 8.2%，旨在提供在通胀上升时表现优于大盘的投资。
该主动管理型基金通过投资历史上与通胀上升相关的部门和行业来实现这一目标。在这个范围内，投资组合经理寻找估值有吸引力、盈利特征强劲的股票。
自 2022 年 Avantis ETF 推出后，利率开始稳步下降。然而，到 2026 年，随着通胀开始回升，其表现优于标准普尔 500 指数，今年迄今上涨约 19%。
纽约证券交易所：AVIE
该投资组合持有约 364 只股票，其中能源和医疗保健各占持仓量的 29%。其次是消费必需品，占 17%，其次是金融业，占 16%。持股前三名是伯克希尔哈撒韦公司、埃克森美孚公司和礼来公司。
该ETF在牛市过程中表现不佳，三年平均年化回报率约为13%（股息再投资），而标准普尔500指数的三年平均年化回报率为23%。
2. VanEck实物资产ETF
VanEck Real Assets ETF ( RAAX -1.36% ) 是另一只针对通胀上升时期而建立的基金。它也是积极管理的，投资于专注于实物资产的股票和ETF，如贵金属、自然资源和大宗商品，这些资产在通胀上升时往往表现良好。
该基金在 2022 年通胀率飙升至 9% 以上时证明了其价值。那一年，该 ETF 的回报率约为 1%，远远超过标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数，后者分别下跌了 19% 和 33%。
纽约证券交易所代码：RAAX
该股今年也表现出色，迄今为止上涨了 16%，超过了标准普尔 500 指数，与纳斯达克指数持平。它还拥有强劲的长期回报，过去三年平均年化回报率为19%，过去五年平均年化回报率为14%。
该基金持有约 119 只股票和 ETF，其中最大的持股是另一只 VanEck ETF，即 VanEck 商品策略 ETF (PIT -0.58%)。商品策略 ETF 投资于能源、贵金属、工业金属、农业和畜牧业领域的交易所交易商品期货合约。当通胀上升时，这些市场领域往往表现良好。
其最大的持股是开发天然气管道的威廉姆斯公司； Targa Resources ，一家天然气和石油基础设施公司；以及另一家管道公司 Kinder Morgan。
正如他们的往绩记录所示，这两只 ETF 并不意味着在牛市期间跑赢大盘。相反，它们的目的是在通胀上升、大盘走低时产生跑赢市场的回报。然而，长期回报也很强劲，并且与主要基准相比非常有竞争力。因此，稳健的长期回报与市场波动时的表现相结合，使这两只 ETF 成为绝佳的多元化投资工具。