Alphabet 最近将其资本支出 (capex) 预算提高到高达 1,950 亿至 2,050 亿美元，并表示计划明年在人工智能 (AI) 基础设施上投入更多资金，这可能为整个行业的支出激增打开了闸门。尽管人们一直担心支出放缓，但在不久的将来还没有迹象表明支出放缓。
让我们看看在基础设施支出激增的背景下，目前值得买入的三只顶级人工智能股票。
Nvidia ( NVDA -1.01% ) 是一只估值低廉的高速增长股票组合，在人工智能基础设施股票的买入名单中名列前茅。该公司在人工智能模型训练方面是明显的领导者，并通过其 CUDA 软件平台建立了宽阔的护城河。大多数早期的人工智能代码都是使用 CUDA 编写的，并针对其强大的图形处理单元 (GPU) 进行了优化，这就是它主导这个利润丰厚的市场的原因。
然而，该公司并没有坐以待毙，在推理和代理人工智能市场上也保持着良好的定位。它对 Groq 的“收购”带来了语言处理单元 (LPU)，有助于增强其推理能力，同时它还开发了自己的基于 ARM 的中央处理单元 (CPU)，在管理人工智能代理方面发挥着重要作用。与此同时，其网络产品组合一直是其业务增长最快的部分之一。
英伟达继续保持高速增长，该公司转型为一家完整的人工智能基础设施提供商，可以为客户提供针对特定人工智能任务的端到端服务器解决方案，这可能是其下一个重大机遇。由于该股的预期市盈率 (P/E) 仅为 2028 财年（截至 2028 年 1 月）分析师预测的 16 倍，因此这是一只值得买入的好股票，而且价格便宜，因为人工智能基础设施支出将激增。
随着AI基础设施支出的激增，将对高带宽内存（HBM）产生巨大需求，这反过来将使SK海力士受益（SKHY -8.81%）。这家韩国公司发明了 HBM，是该领域的领导者，拥有超过 50% 的市场份额。它也是 Nvidia 的主要供应商和 Alphabet 张量处理单元（TPU）的第二大供应商。
HBM 是 DRAM（动态随机存取存储器）的一种特殊形式，与 GPU 和其他人工智能芯片封装在一起。目前，HBM 的需求激增，而供应仍然紧张，不仅推高了 HBM 价格，还推高了 DRAM 定价。原因是三大DRAM厂商都专注于HBM，他们只能增加这么多产能。 HBM 和 AI 芯片都是使用 EUV（极紫外光刻）机制造的，全球只有 ASML 一家公司制造它们。与此同时，HBM 使用的晶圆产能约为普通 DRAM 的三倍，进一步限制了供应。
SK 海力士表示，明年 DRAM 行业将出现有史以来最严重的供需失衡，市场可能至少在 2030 年之前仍将受到供应限制。这种动态使得该公司能够签署没有价格上限的长期供应合同，使其能够从 DRAM 价格进一步上涨中受益，同时也提高了其知名度。该股的预期市盈率约为 8 倍，看起来是人工智能基础设施需求激增的首选股票。
作为 Alphabet TPU 的联合开发商，博通 ( AVGO -2.69% ) 将直接受益于这家搜索巨头增加的人工智能数据中心支出。与此同时，其他超大规模企业（大型数据中心的所有者）也转向它来制造自己的定制芯片，包括 Meta Platforms 和 OpenAI，而 Anthropic 已达成购买 TPU 的协议。该公司预计2027财年其定制AI芯片业务将超过1000亿美元，而且这个数字可能很低。
纳斯达克股票代码：AVGO
与此同时，博通也是数据中心网络领域的领导者，这是一项与人工智能基础设施支出密切相关的快速增长业务。由于其非人工智能业务也有望反弹，该公司有望在未来几年实现大幅增长。
其预期市盈率为 2027 财年共识的 19.5 倍，极具吸引力，是值得买入的顶级人工智能基础设施股票。