Alphabet GOOGL 正在加大在人工智能 (AI) 竞赛中的赌注。据雅虎财经援引《Motley Fool》报道，该公司将 2026 年资本支出指引从第二季度收益发布期间的 180-1900 亿美元上调至 195-2050 亿美元。
GOOGL 的人工智能支出成为焦点
Alphabet 提高资本支出前景的决定凸显了扩大人工智能能力所需的巨额投资。这笔支出预计将用于支持数据中心、网络基础设施、先进计算系统和其他人工智能相关技术。
该公司对数据中心和人工智能基础设施的积极投资已经对其现金流造成压力。与此同时，Alphabet 正准备通过发行美国投资级债券筹集高达 250 亿美元的资金。
据bloomingbit称，该公司第二季度自由现金流为负58.6亿美元，这是自2004年首次公开募股(IPO)以来首次出现季度现金流赤字。
人工智能数据中心支出推动芯片需求
数据中心支出的增加通常意味着对 GPU、存储芯片、网络设备和定制人工智能加速器的需求增加。
NVIDIA NVDA 仍然是用于 AI 训练和推理的图形处理单元 (GPU) 的领先供应商。
Alphabet 使用 NVIDIA 的芯片既满足自身的计算需求，又通过 Google Cloud 向客户提供 AI 计算能力。
Broadcom AVGO 与 Alphabet 也有着重要的关系。两家公司在定制 AI 加速器方面进行了合作，使 Alphabet 能够在继续使用 NVIDIA GPU 的同时开发专门的计算解决方案。
存储芯片是人工智能基础设施的关键组成部分。 AI数据中心需要大量高带宽内存和其他先进内存产品，使美光科技MU成为AI投资周期的重要受益者。
人工智能支出推动科技和半导体 ETF 的发展
Alphabet 提高资本支出指引的决定强化了这样的观点：人工智能基础设施投资仍然是公司的主要优先事项。对于 ETF 投资者来说，机会不仅仅局限于 Alphabet。
因此，寻求人工智能支出周期多元化投资的投资者可能希望关注大型科技 ETF 和半导体 ETF。然而，估值上升、半导体需求周期性以及人工智能基础设施的巨大成本仍然是主要风险。
高字母权重的 ETF
Global X PureCap MSCI 通信服务 ETF GXPC 为投资者提供了投资美国通信服务公司的机会，并且主要集中在几家大型公司。
在 GXPC ETF 中，Alphabet 是最大的持股之一，Alphabet Class A (GOOGL) 占投资组合的 31.34%，Alphabet Class C (GOOG) 占投资组合的另外 24.85%。这两个股票类别合计赋予 Alphabet 56.19% 的权重，使得该 ETF 严重暴露于该公司的人工智能、云和数字广告业务。
GXPC 管理的资产价值 1.181 亿美元，费用率为 0.15%。该基金的日均交易量接近 187,100 股。 GXPC 目前拥有 Zacks ETF 排名第三（持有）。
American Century Focused Dynamic Growth ETF FDG 是一只专注于高增长美国公司的主动管理型 ETF，权重为 GOOG 第二高。 Alphabet 占据该基金约 16% 的份额。
FDG 管理的资产价值 4.246 亿美元，费用率为 0.45%。该基金日均交易量接近 17,000 股。
半导体行业ETF
VanEck Semiconductor ETF SMH 是一只在美国上市的 ETF，让投资者集中投资半导体行业。
SMH 必须受到密切关注，因为它在 NVDA 和 AVGO 中拥有大量敞口，权重分别为 22.11% 和 6.72%，这表明该 ETF 可能会受到 Alphabet 最近决定的影响。
SMH 管理的资产价值 711 亿美元，费用率为 0.35%。该基金日均交易量接近 1200 万股。 SMH 目前在 Zacks ETF 排名第一（强力买入）。
Strive U.S. Semiconductor ETF SHOC 是一只在美国上市的 ETF，专注于半导体行业，例如供应构建人工智能基础设施所需的芯片、内存、网络和设备的公司。它试图追踪彭博美国上市半导体精选指数。