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Wix (WIX) 在 2026 年的大部分时间里都陷入了人工智能 (AI) 行业的错误方向。市场认为，一旦任何人都可以要求聊天机器人构建网站，网站构建器就不再值钱了。这对 WIX 股票造成了沉重打击。年初股价略高于 100 美元，到 6 月份暴跌至 40 美元左右，为 52 周低点。在此过程中，Wix 还裁减了大约 20% 的员工。然而，8 月 24 日，Wix 宣布与 Alphabet (GOOGL) 旗下的谷歌建立合作伙伴关系，为这家陷入困境的公司提供了潜在的生命线。

交易本身很简单。 Wix 已将其 Wix Harmony 构建器作为连接应用程序直接放置在 Google Gemini 中。通过集成，用户现在可以在聊天中输入“@Wix”，通过语音或文本描述他们想要的网站，并生成一个托管在 Wix 自己的基础设施上的工作网站 - 即使已经内置了商务、支付、日程安排和 SEO 等功能。

该服务现已向符合条件的市场中的 Gemini 用户开放，消息传出后，WIX 股价上涨。让我们仔细看看。

Wix 将威胁转化为机遇

投资者担心会埋葬 Wix 的正是现在将其产品传播给更多受众的渠道。 Wix 没有与聊天机器人对抗，而是将自己嵌入到 Gemini 中，并成为执行实际构建的引擎。 Gemini 负责处理对话，而 Wix 则构建网站、托管网站并留住付费客户。这比试图在谷歌自己的地盘上赢得用户更有利。

然而，值得注意的是，作为一个连接的应用程序，Wix 在幕后进行工作，而 Google 拥有入口点和用户首先看到的东西。 Wix 通过合作关系获得了影响力，但放弃了与客户的直接关系。这种交易是否有效取决于有多少 Gemini 构建的网站成为 Wix 的付费订阅者。

自上次财报发布以来，WIX 股价已较 6 月低点大致翻倍，并强劲复苏，收入增长了 15%，Wix 自己的人工智能产品终于开始做出有意义的贡献。

关于 WIX 股票

Wix 为创作者提供了一个 Web 开发平台，通过软件即服务模型提供服务。其产品包括网站模板、网站构建器、网站设计、应用程序市场、网络托管、域名、网站可访问性、移动应用程序构建器和人工智能网站构建器。该公司为希望建立和管理在线业务的个人、小型企业、企业家和企业提供服务。 Wix 成立于 2006 年，总部位于以色列特拉维夫。

去年，WIX 股票下跌了约 37%，表现逊于 SPDR Software & Services ETF (XSW) 同期 10% 的涨幅。这一趋势今年也仍在延续，该股今年迄今 (YTD) 下跌了 16%，而交易所交易基金 (ETF) 的回报率为 12%。投资者担心人工智能可能会威胁到该公司传统的网站建设业务。 WIX 股票今年还面临着第一季度盈利未达预期、人工智能相关费用上升以及合作伙伴部门业绩低于预期的压力。

尽管盈利方面比较混乱，但从销售额来看，估值看起来很便宜。预期市盈率（P/E）没有意义，因为该公司目前在人工智能推广上投入巨资，因此按公认会计准则计算目前处于亏损状态。按非公认会计原则计算，该公司仍然盈利，因此这反映的是投资成本，而不是业务受损。与此同时，2.5 倍的市销率 (P/S) 低于约 5 倍的五年平均水平。这一折扣表明市场仍未摆脱对人工智能颠覆的担忧。

每股收益的前景与现在的大量支出相匹配，而管理层则押注于稍后的回报。分析师预计 2026 财年盈利将下降 93%，然后在 2027 财年大幅波动。然而，资产负债表令人担忧。 Wix 持有约 9.61 亿美元现金，而债务为 20 亿美元，净债务略高于 10 亿美元。对于一家价值约 51 亿美元的公司来说，这是一个相当大的数字。尽管如此，如果盈利反弹如分析师预期的那样到来，押注扭亏为盈的投资者将被要求支付很少的费用。

随着增长加速，Wix 押注人工智能

Wix 于 8 月 4 日公布了 2026 财年第二季度收益。该公司报告收入为 5.631 亿美元，同比增长 15%。非 GAAP 每股收益为 1.59 美元，超出了华尔街的普遍预期。非 GAAP 毛利率为 67%，低于上年同期的 70%。下降的主要原因是对 Base44 的持续投资和人工智能计算成本的上升。销售和营销方面的大量支出影响了盈利能力，非 GAAP 营业收入占收入的 12%。

展望未来，Wix 预计 2026 年全年收入增长将在青少年百分比范围内增长，预订量增长将在青少年百分比范围内增长。管理层还预计，不包括收购和重组成本的自由现金流利润率将在高双位数百分比范围内。对于第三季度，该公司预计收入同比将以较低的两位数百分比增长。展望的一个关键部分是Base44； Wix目前预计Base44下半年毛利率将达到60%左右。

分析师对 WIX 股票有何预期？

Wedbush 最近将 WIX 股票的目标价格从 55 美元上调至 80 美元，同时保持“中性”评级。该公司在第二季度业绩公布后更新了其模型，认为公司的利润率正在改善，而现金盈利能力也可能开始改善。此外，花旗维持 WIX 股票“持有”评级，目标价为 72 美元。相比之下，B.Riley Securities 维持“买入”评级，目标价为 135 美元。

Wix 目前受到 24 名华尔街分析师的关注，总体上给予一致的“适度买入”评级。在这些分析师中，10 名给予“强力买入”评级，3 名给予“适度买入”评级，10 名给予“持有”评级，1 名给予“强力卖出”评级。平均目标价为 82.32 美元，略低于当前水平，而最高目标价为 140 美元，反映出该水平的潜在上涨空间为 60%。