Iren ( IREN -11.19% ) 是我在下一次泡沫恐慌中购买的一只人工智能 (AI) 股票。我现在正在做，如果Iren保持在这么低的价格，我会加大购买力度。该公司有几个看涨的催化剂，经过仔细检查，某些关于 Iren 和 Neocloud 行业的“看跌”说法实际上对 Iren 相当看好。
解决最近的担忧
人们对艾伦提出的几乎所有看跌担忧实际上都是看涨的。首先，Gartner 发布的研究预计，到 2030 年，80% 的新云将停止独立运营，同时对人工智能基础设施支出表示怀疑。
IREN-伊伦
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
然而，Iren 仍然是顶级新云提供商之一，并且拥有原始的资产负债表。如果到 2030 年 80% 的 Neocloud 提供商倒闭，由于供应限制，Iren 的容量将变得更有价值。
其次，CoreWeave（CRWV -11.91%）的公司债券收益率达到15%，让投资者担心neoclouds未来借钱的成本有多高。然而，CoreWeave 的利率较高，因为其资产负债表面临压力。 CoreWeave 的流动比率为 0.46，需要为其部分债务进行再融资。 Iren 的流动比率要有利得多，为 3.55。
他们的资产负债表处于不同的水平。如果 Neocloud 的成本上升，这将成为拖延或关闭竞争对手的另一个障碍。这种情况将使 Iren 为其兆瓦收取更高的价格。供应量减少也给了艾伦更多的谈判能力，这可以转化为更高的预付款，从而减少稀释或在不久的将来变得不必要。 Iren 还可以通过 GPU 融资并以其建造的数据中心作为抵押来获得低年利率资本。
零消息带来的挫败感对于能够等待的投资者来说是件好事
自 8 月底公布 2026 财年第四季度收益以来，Iren 并未向投资者提供太多材料。此后，该公司仅在 9 月初发布了一份新闻稿，详细说明其 2 吉瓦 Sweetwater Hub 已作为基本负载纳入 ERCOT 零批次中。这是一个有用的里程碑，使 Iren 更接近为网站注入活力，但没有什么突破性的。
缺乏消息也意味着该股票没有任何变化。 Iren 仍有 5.8 吉瓦的管道，人工智能需求仍在激增。该公司正在主导讨论每兆瓦约 2500 万美元的价格，客户预付款已占 GPU 资本支出的 45% 至 55%。
Iren 仍预计到 2026 年交付 300 兆瓦，到 2027 年底交付总计 800 兆瓦。该公司还有未公开的站点，未将其计入其公开宣布的数千兆瓦管道。 Iren 仅在获得“相关电网连接协议”后才将站点纳入其投资组合中。
长期催化剂仍然完好无损。 Iren 的目标仍然是到今年年底实现年度经常性收入 40 亿美元，其 11 月收益报告将提供更多更新。
科技公司将很快公布财报
一些重要的收益报告将于 10 月底之前发布，表明人工智能支出的总体状况。 Meta Platforms 和特斯拉将于 21 日公布业绩，Alphabet、微软和亚马逊将在一周后公布业绩。
虽然这些收益尚未公布，但芯片制造商提供了一些线索。美光在 2026 财年第四季度取得了出色的业绩，同时告诉投资者，预计 2027 财年的业绩将更加强劲。台积电在宣布第三季度收入同比增长 41.2% 后，表示其芯片的“极其强劲的需求”持续存在。
这些结果表明，科技公司仍在人工智能上投入巨资，并可能在 2027 年增加资本支出。人工智能数据中心的短缺一直是主要瓶颈，随着支出持续增加，更多资本应该流入 Iren 的金库。投资者将在本月底收到这些超大规模企业的裁决，而 Iren 将在不久后报告其收益。