Kineo Capital 管理合伙人 Jim Strugger 介绍了他使用期权交易 IREN (IREN) 股票和 Alphabet (GOOG, GOOGL) 股票的策略。
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熨斗，我们在屏幕上显示。它是提供计算能力的所谓新云之一。所以我想看看这里的阿尔法空间，并引导人们穿过这里，就像你所建议的那样。因此，您建议卖出 30 个行使价看跌期权，而我将 30 个行使价放在屏幕一角。这是 30 次击球推击以及它单独的样子。然后您同时还建议，嗯，嗯，买入 55 个行使价看涨期权，我再次在屏幕上显示了这一点。那么，请告诉我这个结构，为什么这适用于像 Iron 这样的名字。
是的，这是一个纯粹的比特币矿工，是转型为新标量、全栈计算的领导者之一，类似于 NS 或 CRWV。我们喜欢它，因为偏差已经增加。也就是说，随着股票的下跌，看跌期权的隐含波动率相对于看涨期权有所上升。因此该股从 30 的水平反弹。这就是我们喜欢它的原因，我们想要做的是卖出看跌期权并转身并为 55 行使价看涨期权提供资金。在卖出该看跌期权时，您承诺可能会以 30 美元的价格买入 IREN 股票。因此，在调整头寸规模时，需要理解这一点。如果您在那里卖出 10 份看跌期权，或者在整个风险逆转中卖出 10 份看跌期权，则相当于 30 美元的 1,000 股股票，即 30,000 美元的头寸。如果到期时 IREN 低于 30，您可能会做出承诺。
说到 Alphabet，你在看什么？
对于像 Google 这样的名字，首先，您需要了解的是期权市场目前的定价约为 6.1% 的盈利后变动。这与其历史相符。因此，尽管市场波动很大，但市场实际上是在告诉谷歌，这不会是一个非常不寻常的盈利结果。这是第一。其实现的盈利后变动绝对值接近 5% 左右。因此，对于我们来说，我们想要利用的就是预期值，即隐含值和实现值之间 1% 的差异。所以我们谈论的是两天后到期，想要穿上它的人必须重新定价所有东西并确保其一致。但这对谷歌来说同样有效，使用两天后到期的期权将是 320、330、365、375 铁秃鹰。让我来解释一下，这样它就有意义了。你所做的是卖出看跌期权价差、输入价差、卖出看涨期权价差。因此，您要卖出 330、320 的看跌期权价差。你卖出 330，你买入 320，你有明确的下行风险。从好的方面来说，您卖出 365 的行使价看涨期权，买入 375 的行使权看涨期权，同样，也确定了上涨的风险，而您只需花费大约 4 美元即可完成所有这些操作。