高油价是能源股的典型推动力。由于伊朗战争，这正是投资者今年面临的情况，因为能源是标准普尔 500 指数 11 个行业中表现最好的板块。
毫无疑问，飙升的原油价格在西方石油公司 (OXY -0.69% ) 股价今年迄今上涨 47% 的过程中发挥了关键作用。在这样的反弹中，你不能指望会下跌，但截至 9 月 4 日，该股的交易价格比 52 周高点低了 11%。根据定义，这是一次修正，但潜在投资者应该注意到，该股在过去一个月上涨了 7.1%。这可能表明调整不会加深。
至于逢低买入的理由，油价有所帮助，但不要忽视西方石油公司为减少债务而采取的焦土运动及其降低成本的努力。
西方石油公司已从 52 周高点回落，这是一个机会。图片来源：盖蒂图片社。
西方石油公司正在削减其负债
刚刚了解西方石油公司的投资者可能没有意识到它是伯克希尔哈撒韦公司的主要持股之一。该股份是在沃伦·巴菲特(Warren巴菲特)仍担任该集团船长时发起的，自首席执行官格雷格·阿贝尔(Greg Abel)接任伯克希尔哈撒韦公司以来，该股一直处于上涨模式。
伯克希尔哈撒韦公司与西方石油公司的联系值得注意，因为众所周知，巴菲特青睐资产负债表强劲、现金流特征有吸引力的公司。通过将 OxyChem 部门出售给伯克希尔（1 月完成），西方石油公司在 2026 年上半年减少了 86 亿美元的债务。第二季度末，这家能源公司的债务为 118 亿美元。
对于一家市值 590 亿美元的公司来说，这听起来似乎很多。尽管如此，西方石油公司仍距离将债务负担降至 100 亿美元的目标仅一步之遥。实现这一目标至关重要，因为公司负债 100 亿美元，每年可节省 7.4 亿美元的利息支出。
显然，公司必须为其借入的资本支付利息，因此说西方石油公司在偿还债务上“浪费”资金是不公平的。然而，每年 7.4 亿美元可不是小数目，如果西方石油公司利用这笔资金投资其业务并可能支持股东回报，投资者将会得到更好的服务。今年早些时候宣布的季度股息增加 8% 证实，西方石油公司在减少债务的同时，确实回报了投资者。
纽约证券交易所代码：OXY
不要忘记现金流
随着西方石油兑现减少负债的承诺，它从削减债务的故事演变为现金流成为考虑石油股的另一个原因的故事。假设西德克萨斯中质油在 2026 年剩余时间内徘徊在每桶 95 美元左右，标普估计西方石油公司今年的自由运营现金流将超过 100 亿美元，是 2025 年 32 亿美元的三倍多。
该公司还优先考虑降低成本，自 2023 年以来已削减了 20 亿美元的成本，今年又削减了 5 亿美元。
重要的是，成本削减不会损害产出。尽管关闭了一些旧钻井平台，但由于对运营效率的高度关注，西方石油公司到 2028 年的产量每年仍可增长 2%。是的，这听起来像是顾问行话，但这些效率是支撑这只股票的非石油价格理论的一部分。