过去几年几乎完全是投资于科技、成长型和人工智能 (AI) 股票。这项贸易最近运作得非常好。但从长远来看，有些东西的效果甚至更好。
股息股票有时看起来很无聊。宝洁、强生和高露洁棕榄等公司似乎并不像英伟达、美光科技和 SK 海力士那样令人兴奋。然而，令人兴奋并不总是转化为回报。
如果数十年来无聊最终成为更好的投资策略怎么办？ Ned Davis Research 的一项研究根据公司的股息政策考察了 50 多年来标准普尔 500 指数的回报。结果呢？投资股息股票效果非常好！
股息增长记录强劲
Ned Davis Research 根据股息政策将标准普尔 500 指数股票分为几类。它检查了截至 2025 年 12 月的 50 年的表现。研究发现以下内容：
这是一个非常清晰的模式。股息增长者和发起者的业绩优势可能看起来并不大。但在半个世纪的过程中，这一数字可能会增加到数万美元甚至更多。研究还表明，股息增长者的风险低于其他股票类别。他们在研究期间的回报标准差为 16%，而其他人的标准差为 22%。
更好的业绩和更低的波动性的结合对于长期投资者来说非常有吸引力。
股息股与成长股和科技股是一对强有力的搭档
股息股票和成长股票的风险/回报状况截然不同。
股息增长者往往是非常成熟且成熟的企业。它们的收入和盈利增长率通常低于其他企业，但它们通常会产生强劲的现金流，并拥有继续向股东支付股息的资产负债表实力。
成长型股票通常具有更快的收入和增长概况。他们通常会对业务进行再投资以实现进一步增长，并且不会优先考虑股息支付。资产负债表可能强劲也可能不强劲，这取决于商业模式的成功。
显然，成长型股票往往波动更大，但通常具有更高的回报潜力。股息增长者通常被认为增长潜力较低，但往往更稳定。
内德·戴维斯的研究表明，尽管风险较低，但随着时间的推移，股息增长型股票实际上可以跑赢大盘。将这两个群体配对可以带来强大的多元化收益并限制整体投资组合风险。
对于已经严重倾向于科技股和成长股（甚至只是标准普尔 500 指数）的投资者来说，股息股可能是一个强有力的补充。