埃隆·马斯克刚刚提出了 SpaceX 和特斯拉合作的想法，SpaceX 已经实现了第一个盈利季度，其人工智能部门 Super Intelligence 已经转变为价值数十亿美元的云和计算引擎。这种需要资本的人工智能建设可能会波及供应商、竞争对手和合作伙伴。本文将介绍受该消息影响的三只股票，以及为什么其影响可能对您的投资组合产生影响。

下面介绍的股票只是该主题所能触及的一小部分样本。全屏显示了另外 42 家公司，这些公司的叙述同样引人注目，但本文未涵盖这些内容。要确定您在此构建中的最高信念角度，请分析人工智能基础设施和云计算提供商筛选器。

光宝科技 (TWSE:2301)

概述：建兴科技制造电源管理模块和光电组件，可直接插入服务器、网络设备和现代数据中心。

运营：光宝科技的云计算和物联网营收为新台币 94.6 亿元，信息和消费电子产品营收为新台币 64.6 亿元，光电营收为新台币 29.1 亿元。

市值：NT$594.5b

光宝科技对于这个人工智能基础设施屏幕很重要，因为它提供保持高端云和 GPU 系统运行的电源和光学器件。

“在云/人工智能工作负载激增的推动下，全球数据中心加速扩张，推动了对光宝高功率人工智能服务器组件（PSU、BBU、集成机架、冷却解决方案）的强劲需求，管理层预计人工智能相关收入将从 2025 年占总收入的 15% 至 20% 上升到 2026 年至少 25%，直接支持未来几年强劲的营收增长和更高的平均售价。”

真正决定光宝科技长期回报的是一种悄然的成本压力如何随着人工智能驱动的需求曲线的上升而演变。

这个压力点正是光宝科技的完整叙述所展示的光宝科技的人工智能优势和资本压力如何以许多投资者仍然忽视的方式脱钩的地方。

塞姆泰克 (SMTC)

概述：Semtech 制造高速芯片和物联网连接设备，将设备、网络和数据中心连接到运行人工智能的云平台。

运营：Semtech 从信号完整性中产生约 4 亿美元，从模拟混合信号和无线中产生 4.09 亿美元，从物联网系统和连接中产生 3.65 亿美元。

市值：133亿美元

Semtech 在这个人工智能基础设施主题中很重要，因为它的连接和光学产品组合位于数据中心流量不断增加的地方，而超大规模企业正在竞相通过现有机架推动更多人工智能工作负载。

“超大规模数据中心和人工智能基础设施的需求不断增长，正在推动 Semtech 高利润数据中心业务的增长，这得益于先进光学 (FiberEdge)、低功耗 (LPO) 和有源铜互连 (CopperEdge/ACC) 方面的设计胜利。”

关键变量是尚未解决的盈利压力如何影响新的人工智能数据中心需求的回报。

这种压力使得 Semtech 的完整叙述尤其重要，因为它描绘了人工智能需求可能超过当今盈利能力拖累的领域以及风险仍在悄然形成的领域。

洞察企业（NSIT）

概述：Insight Enterprises 通过集成硬件、软件和服务，帮助全球企业构建和运行多云、数据中心和人工智能就绪的 IT 环境。

运营：Insight Enterprises 在北美产生约 6.9 亿美元，在欧洲、中东和非洲产生 1.4 亿美元，在亚太地区产生 2.77 亿美元。

市值：US$4.8b

Insight Enterprises 对于这个人工智能基础设施屏幕很重要，因为它将服务器、存储、网络和云服务整合在一起，将原始计算能力转化为可用的人工智能工作负载，供无法自行构建超大规模功能的客户使用。

“人工智能的快速采用以及企业对 IT 基础设施现代化（尤其是支持人工智能工作负载）的日益紧迫，仍然是 Insight Enterprises 的实时驱动力，因为客户继续投资服务器、存储和网络，这可以支持基础设施收入和相关服务收入。”

投资者真正需要关注的是，融资和杠杆压力如何影响这些以人工智能为中心的利润率收益是否完全体现在收益中。

如果资金压力和人工智能优势之间的平衡对您很重要，请阅读 Insight Enterprises 的完整叙述，了解什么可以加速 Insight Enterprises 的回报或悄悄限制它。

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