投资界普遍接受的一条规则是，要想获得更高的回报潜力，就需要承担更多的风险。

例如，科技股通常波动性更大，但在过去几年里，它们带来了跑赢市场的回报。另一方面，消费必需品类股票更具防御性，但往往落后于市场。

从历史上看，有一种简单的策略能够逆转这种关系。它实际上以明显更低的风险带来了更好的回报。

不过，我必须提醒你，这种策略并不激动人心或光鲜亮丽。但在过去50年里，股息增长型股票一直能够为投资者带来回报。

股息增长型股票带来了更好的回报，且波动性更低

Ned Davis Research 最近的一项研究考察了 1973 年至 2025 年期间的标普 500 指数股票。研究发现，那些增加股息或首次派发股息的公司年回报率为 13%。这大约比不派息公司 11.5% 的平均年回报率高出 13%。

股息状况对其他类别也很有说明性。未改变分配额的股息支付者每年回报约11.1%，而削减或取消股息者年收益仅为9.5%。

业绩差距的原因非常直接：资产负债表健康。增加股息的公司通常状况更好，因为它们正在产生支持这一点的现金流。另一方面，削减股息的公司很可能正在经历某种形式的财务困境，而这正体现在它们的股价上。

有趣的发现是，这些回报并不需要承担过度风险或任何额外风险。

该研究还发现，股息增长型股票的历史贝塔系数为0.94，而非股息支付型股票为1.11，折价15%。历史回报的标准差也得出了类似结论。在这种情况下，股息增长型股票表现出27%的更低的波动性。

三只顶级股息增长ETF

如果你想在投资组合中采用股息增长策略，以下是最适合这一目标的股息ETF。

1. iShares 核心股息增长 ETF

iShares Core Dividend Growth ETF（DGRO +0.56%）拥有较为宽松的股息增长筛选标准之一。公司需要至少连续五年实现股息增长，且派息率低于75%。后一项标准有助于确保股息增长的可持续性。

纽约证券交易所代码：DGRO

2. 先锋股息增长ETF

先锋股息增长ETF（VIG +0.68%）有更严格的10年股息增长要求。它还剔除了收益率最高的25%合格股票，有助于降低收益率陷阱损害业绩的风险。

纽约证券交易所美国市场：VIG

3. ProShares 标普500股息贵族® ETF

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats® ETF（NOBL +0.49%）要求具备25年的股息增长记录。由于其持有的公司具有长期持久性和成熟性，该ETF往往是同类中最具防御性的。

纽约证券交易所中小板：NOBL

股息增长型股票并非在每种市场环境中都能跑赢大盘。但有明确证据表明，作为投资组合中的长期持有标的，它可以带来极具吸引力的风险/回报权衡。持有那些年复一年致力于回报股东的优质公司，这一策略几乎在任何投资组合中都占有一席之地。