Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）在推出两种新的人工智能模型 Muse Wonder 和 Muse Wonder Full 后成为头条新闻，其 Muse AI 代理也越来越受欢迎，尽管一些分析师表示 Muse 需要一段时间才能转化为实际收入。该股在 Claude AI 评选的 8 只表现最佳股票中排名第 5。
牛市案例：Muse 为 Meta 提供了新的赚钱方式
Meta 可以将 Muse 推向已经使用其应用程序的数十亿人，因此该代理可以比竞争对手的独立应用程序传播得更快。摩根大通表示，Muse 可能成为继 ChatGPT 以来使用最广泛的消费者人工智能应用程序。 Muse 于上个月推出，帮助用户完成购物和旅行等任务。 Meta 的业务代理每周已通过 WhatsApp 和 Messenger 为超过 100 万家企业提供服务。这为 Meta 提供了一条从用户看到的广告到聊天和最终销售的路径，因此它可以了解哪些广告会带来购买。
如今，人工智能也正在为广告业务提供帮助。第二季度收入同比增长28%。广告展示次数增长了 14%，每个广告的平均价格增长了 12%。 AI 改进将 Facebook 广告转化率提高了 15.7%。 Ironvine Capital Partners 表示，Meta 的大量人工智能支出正在增强其广告平台，您可以在此处查看该基金对 Meta 的描述。
Meta 的其他收入由 WhatsApp 付费消息和订阅推动，增长了 73%。麦哲伦全球机会基金寻找具有持久竞争优势的公司，并在第二季度的信函中重点介绍了 Meta。了解麦哲伦为何将 Meta 视为长期机遇。
熊市案例：Meta 先付款，后盈利
Meta计划在2026年再次大力投入AI基础设施，第二季度自由现金流大幅下降。 Wedbush 表示，Muse 看起来很有前途，但短期货币化可能有限。 Reality Labs 也一直在亏损，投资者必须等待智能眼镜是否能带来回报。
新的 Wonder 模型增加了疑虑。 Meta 在推出时没有给出基准测试结果或与竞争对手模型的比较。 Polymarket 给出的 Meta 在 10 月底拥有顶级 AI 模型的机会只有 3.5%，而谷歌的这一比例为 70%。如果业务代理最终成为一项功能而不是付费产品，那么人工智能支出将很难证明是合理的。
估值：如果增长持续，则价格合理
Meta 的市盈率约为 23.6 倍。这接近 Meta 自己的五年平均值 22，几乎是行业中位数 12.3 的两倍。收入同比增长27.65%，分析师预计2026年收入增长26%，2027年收入增长21%。盈利增长较慢。分析师预计，2026 年每股收益将增长 2.6%，2027 年将增长 13%。Meta 的远期 PEG 值为 1.19，低于行业中位数 1.28，因此该价格符合增长分析师的预期。 Rowan Street Capital 辩称，Meta 的业务业绩超过了其股价涨幅，其信函也阐述了这一点。
虽然我们承认 META 作为一项投资的风险和潜力，但我们坚信，一些人工智能股票更有希望在更短的时间内提供更高的回报。如果您正在寻找比 META 更有前景且具有 10,000% 上涨潜力的 AI 股票，请查看我们关于这只最便宜的 AI 股票的报告。