谢谢你！

我们已收到您的询问。专家将在 1 个工作日内与您联系。

消息

本文中的所有信息和数据仅供参考。欲了解更多信息，请查看此处的条形图披露政策

分享

人工智能 (AI) 的繁荣继续推动着科技行业有史以来最大的支出周期之一，而 Alphabet (GOOGL) 并没有显示出放松加速的迹象。

谷歌母公司再次将 2026 年资本支出预测从之前的 1800 亿美元至 1900 亿美元上调至 1950 亿美元至 2050 亿美元，其中大部分投资用于扩大人工智能基础设施。

尽管上季度自由现金流转为负值后投资者变得谨慎，但支出的增加强化了对人工智能计算能力的需求继续超过供应。这一消息预计将使谷歌供应商 Lumentum Holdings (LITE) 和 Celestica (CLS) 受益。

Lumentum 受益于对光网络组件不断增长的需求，这些组件可在 AI 数据中心传输大量数据。与此同时，天弘提供超大规模客户所需的先进电子制造和网络基础设施，以支持其不断扩大的人工智能部署。

并非所有人工智能供应商都持乐观态度。尽管摩根士丹利 (MS) 最近将博通描述为“核心人工智能赢家”，但博通 (AVGO) 仍担心自己可能会失去部分张量处理单元业务给联发科。

市场的反应表明投资者变得更加挑剔。随着谷歌向人工智能投入更多资金，Lumentum 和 Celestica 似乎特别有能力从该公司下一阶段的基础设施扩张中受益。

股票#1：Lumentum Holdings

Lumentum 总部位于加利福尼亚州圣何塞，开发先进的光学和光子技术，为通信网络和广泛的工业应用提供动力。

Lumentum 的市值为 649 亿美元，其产品组合涵盖半导体制造、太阳能生产、显示技术、电动汽车 (EV) 和电池制造中使用的高性能激光系统，使其面临多个长期增长主题。

如果人工智能已成为市场最喜欢的故事，那么 Lumentum 就是其最大的受益者之一。在光网络组件需求激增的推动下，LITE 股价在过去 52 周内飙升了 665.7%，今年迄今 (YTD) 上涨了 113.7%。

随着超大规模数据中心运营商越来越多地将铜连接更换为更快的光纤连接，Lumentum 发现自己处于人工智能基础设施建设的最佳位置。

当然，这样的业绩伴随着高昂的估值。 LITE 股票目前的预期调整市盈率为 101.26 倍。该数字远高于行业平均水平及其五年历史倍数，表明投资者愿意付出代价。

该公司最新的季度业绩进一步强化了乐观的说法。 5 月 5 日星期二，Lumentum 公布 2026 财年第三季度收益超出分析师预期后，股价上涨 1.88%。收入同比增长 90.1% 至 8.084 亿美元，超过分析师预期的 8.054 亿美元。

组件和系统业务的强劲需求推动了增长，而激光芯片和泵浦激光器等产品继续受益于人工智能相关支出和规模的扩大。

进一步分析，毛利率扩大了 540 个基点，营业利润率提高了 700 个基点。更好的执行、严格的定价和更丰富的产品组合促进了利润增长。调整后每股收益为 2.37 美元，同比增长 315.8%，超过分析师预期的 2.24 美元。

华尔街预计这一势头将持续到下个季度及以后。分析师预计 2026 财年第四季度每股收益为 2.62 美元，同比增长 718.8%。 2026 财年全年，每股收益预计将大幅上涨至 6.42 美元，随后在 2027 财年再次上涨 159.7% 至 16.67 美元。

分析师的情绪非常积极，Lumentum 的整体评级为“强力买入”。在研究该公司的 22 名分析师中，15 名给予其“强力买入”评级，两名给予“适度买入”评级，5 名维持“持有”评级。

1,098.45 美元的平均目标价代表着 31.8% 的潜在上涨空间，而 1,400 美元的最高目标价则意味着较当前水平可能上涨 67.9%。

库存#2：天弘

Celestica 总部位于加拿大多伦多，为许多全球最大的科技公司提供端到端设计、工程、制造和供应链解决方案。

该公司市值达 385 亿美元，为全球客户提供产品设计和开发、新产品推出、工程服务、零部件采购、电子制造和组装、测试、系统集成以及全面的供应链管理。

这一定位已转化为卓越的股东回报。在人工智能基础设施不断扩张的推动下，CLS 股价在过去 52 周内飙升了 92.3%，年初至今上涨了 6.7%。

对公司高速数据中心网络解决方案，特别是800G产品和下一代1.6T平台的需求急剧加速。此外，连续的盈利好转和对全年指引的多次上调，清楚地表明了为什么该股一直受到市场的青睐。

当然，高质量的产品很少会便宜。 CLS 股票的远期调整市盈率为 32.50 倍，这一估值远高于行业平均水平和该公司自身的五年平均市盈率。投资者毫不犹豫，因为该公司的盈利继续证明溢价是合理的。

4 月 27 日星期一，Celestica 公布了 2026 财年第一季度业绩，在连接和云解决方案 (CCS) 部门强劲的人工智能相关需求的推动下，该公司又实现了出色的季度业绩，股价上涨 2.93%。

第一季度收入同比增长 52.8% 至 40.5 亿美元，超过分析师预期的 40 亿美元。调整后每股收益为 2.16 美元，调整后净利润增长 78.1% 至 2.495 亿美元，突显该公司有能力将蓬勃发展的需求转化为有意义的盈利能力。

对于 2026 财年第二季度，天弘预计收入在 41.5 亿美元至 44.5 亿美元之间，调整后每股收益为 2.14 美元至 2.34 美元。展望未来，该公司还上调了 2026 财年全年预期，目前预计收入为 190 亿美元，调整后每股收益为 10.15 美元。

投资者无需等待太久即可收到下一次更新，因为天弘计划于 7 月 28 日星期二开盘前公布 2026 财年第二季度业绩。分析师预计 2026 财年第二季度每股收益将同比增长 68.3% 至 2.12 美元。 2026 财年全年每股收益预计将增长 71.8% 至 9.57 美元，2027 财年将增长 49% 至 14.26 美元。

CLS 股票获得了总体“强力买入”评级。在研究该公司的 19 名分析师中，17 名给予其“强力买入”评级，一名维持“适度买入”评级，而一名则给予“持有”评级。

平均目标价为 446.53 美元，潜在上涨空间为 43.4%。对于其中更看涨的人来说，510 美元的最高目标表明，当前水平可能上涨 63.8%。