最近围绕太空探索技术公司 (SPCX +2.58%) 的大部分讨论都集中在其人工智能 (AI) 野心上，包括它吸收的 Grok 聊天机器人以及在轨数据中心的计划。这些标题令人兴奋。
但 SpaceX（该公司也被称为该公司）的首次公开募股 (IPO) 指向了一个最终可能更重要的奖项：该公司估值约为 1.6 万亿美元的连接机会。
连接机会
这 1.6 万亿美元的数字来自 SpaceX 的卫星互联网业务 Starlink，它分为两部分。该公司预计固定宽带价值约 8,700 亿美元——将互联网传输到地面网络无法轻易到达的家庭和企业——以及移动服务价值约 7,400 亿美元。
纳斯达克股票代码：SPCX
Starlink 已经成为 SpaceX 的主力，为超过 1000 万客户提供服务，并创造了公司的大部分收入。下一个增长点是 Starlink Mobile，它将普通智能手机直接连接到卫星，并及时挑战世界各地的传统无线运营商。
为什么它可能会让人工智能业务黯然失色
这就是为什么我认为连通性可能会掩盖人工智能的故事。轨道数据中心的愿景确实很大胆，但距离实现还需要数年时间，尚未得到大规模验证，而且仍在烧钱。
相比之下，星链是真实存在的，增长迅速，并且已经盈利。连接数十亿缺乏可靠互联网的人，并为盲区的每部手机提供信号，这是 SpaceX 目前正在占领的一个有形的巨大市场。当一家企业是一台运转良好的现金生产机器，而另一家企业是一项有前途的实验时，运转良好的企业通常值得关注。
值得命名的渔获
不过，我会正确看待万亿美元的数字。这 1.6 万亿美元是一个长期的潜在市场，而不是 SpaceX 很快就能获得的收入。持怀疑态度的分析师指出，频谱限制、蜂窝基站容量上限以及向未经修改的手机传输数据的物理原理可能会使实际的移动收入多年来只占总体数字的一小部分。
纳斯达克股票代码：ASTS
无线运营商也联合起来削弱星链的覆盖范围，而 AST SpaceMobile 等竞争对手也在追逐同样的卫星到手机的梦想。将巨大的市场转化为实际利润需要巨大的资本和完美的执行力。
投资者的收获
SpaceX 的人工智能愿景将继续吸引人们的关注，但连接性可能会悄然成为推动公司长期价值的引擎。对于权衡该股的投资者来说，星链及其进军移动领域似乎是更值得感兴趣的理由，而不是每个人都在谈论的轨道数据中心。我会密切关注直接到细胞的推出，因为这就是这个价值 1.6 万亿美元的机会中的一部分要么成为真正的钱，要么只是停留在融资演示文稿中的幻灯片。