人工智能 (AI) 硬件生态系统最近因高利率、对人工智能基础设施巨额支出可行性的担忧、获得资金建设的潜在挑战以及来自中国日益激烈的竞争而感到不安。然而，可以说是人工智能基础设施生态系统中最重要的公司的最新结果表明，这种担忧可能被夸大了。
10月14日，阿斯麦控股（ASML -0.96%）发布了第三季度业绩，不仅创下了创纪录的业绩，还上调了全年指引。更重要的是，管理层的评论清楚地表明，强大的人工智能基础设施支出环境不会很快消失。
让我们仔细看看 ASML 的业绩，并了解为什么现在购买这只半导体股票是个好主意。
ASML 的惊人增长是可持续的
ASML 报告称，2026 年第三季度收入达到创纪录的 117 亿欧元。这比去年同期的 75 亿欧元收入增长了 56%。更好的是，ASML 上季度的毛利率从去年同期的 51.6% 增至 57.5%。 ASML 利润率的强劲增长并不令人意外，因为该公司拥有强大的定价能力。
阿斯麦 - 阿斯麦
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
毕竟，这家荷兰公司是唯一一家极紫外（EUV）光刻机制造商。这些机器用于打印基于小型工艺节点的先进芯片，这些芯片部署在人工智能数据中心，以高效运行训练和推理工作负载。台积电和英特尔等主要代工厂以及主要内存制造商都部署 ASML 的机器来生产尖端芯片。
由于其垄断地位，ASML 的利润率健康改善，这解释了为什么其每股收益同比大幅增长 136%，达到每股 12.95 欧元。重要的是，ASML管理层的评论清楚地表明该公司能够维持如此惊人的增长率。
ASML 首席执行官 Christophe Fouquet 在最新的财报电话会议上指出，该公司的客户预计“至少到 2028 年”供应量才能赶上需求。同样，尽管 ASML 的目标是在 2027 年和 2028 年将供应量增加 30%，但仍无法满足客户需求。
ASML 作为 EUV 光刻机唯一制造商的地位意味着它可以继续向客户收取溢价，从而有利于其未来的盈利。毫不奇怪，ASML 的指导也反映了同样的情况。
该公司预计本季度收入为 147 亿欧元，处于指导范围的中点，这意味着比去年同期增长 51%。此外，ASML预计本季度毛利率将从去年同期的52.5%增至57%，这表明其每股收益有望再次大幅跃升。
由于对其机器的强劲需求，看到 ASML 的利润率进一步提高（至少到 2028 年），我不会感到惊讶。从长远来看，这可能为该公司每股收益的增长强于预期铺平道路，从而使 ASML 股票有望实现稳健上涨。
ASML 可能会超越预期并实现稳健收益
如果您想在您的投资组合中添加成长型股票，ASML 看起来是理想的选择。该股的预期市盈率为 29 倍，高于标准普尔 500 指数 20 倍的预期市盈率。
然而，根据 Yahoo! 的数据，ASML 的盈利预计到 2026 年将增长 67%，这一溢价是合理的。财务共识预测，远高于标准普尔 500 指数公司 32% 的盈利增长预测。然而，如下图所示，ASML 的每股收益增长率预计在未来几年将放缓。
YCharts 对当前财年数据的 ASML 每股收益预估
上述观点表明，ASML 可能在 2027 年和 2028 年实现更快的增长率，超出市场普遍预期。假设这两年的净利润每年增长 45%，那么 2028 年每股收益可能达到 97.49 美元（以 2026 年预计每股收益 46.37 美元为基础）。
如果当时该股继续以 29 倍市盈率交易，其股价可能会跃升至 2,827 美元。这意味着在短短两年多的时间里，ASML 的潜在上涨幅度可达 72%，这表明继 2026 年 ASML 上涨 53% 后，投资者现在买入该公司还为时不晚。