SpaceX 于 6 月首次亮相，成为有史以来规模最大的 IPO。然而，这个头衔似乎不会持续太久，Anthropic 有望以 2 万亿美元的估值超越它。
事实上，有报道称，英伟达正在与前沿 AI 模型公司谈判，成为 IPO 的主要投资者，以 2.3 万亿美元的估值认购 100 亿美元的股份。然而，从 Anthropic IPO 中受益最多的两只股票将是亚马逊 (AMZN +1.00%) 和 Alphabet (GOOGL +0.64%) (GOOG +0.21%)。
虽然英伟达在 Anthropic 上下了相当大的赌注，但它已经迟到了。以 2.3 万亿美元的估值计算，100 亿美元的投资还不到前沿实验室 0.5% 的股份。据 PitchBook 称，约 300 家机构投资者已向该公司投资超过 1300 亿美元。然而，脱颖而出的两家是亚马逊和 Alphabet。
早期支持者
亚马逊是 Anthropic 的早期支持者，已向该公司投资 180 亿美元，如果该公司达到某些里程碑，还会追加 150 亿美元的投资。截至第二季度末，亚马逊的投资价值为1904亿美元，其中Anthropic的投资价值为9650亿美元。这相当于大约 20% 的股份。
纳斯达克股票代码：AMZN
与此同时，Alphabet 也是 Anthropic 的大投资者。这家搜索和云计算巨头向 Claude 模型制造商注资 133 亿美元，另外 300 亿美元的承诺取决于该公司达到某些商业基准。 Alphabet 透露，截至第二季度末，该公司拥有价值 1,243 亿美元的非公开股权证券，其中 Anthropic 可能占了大部分。这将使其持股比例接近 13%。
这本身就意味着当 Anthropic 首次公开募股时，亚马逊和 Alphabet 都会获得巨大的回报。然而，不要指望两家公司会很快出售其股票，因为这是对世界上最重要的人工智能公司之一的战略投资。
Anthropic 增长迅速，据报道第二季度收入增长了 14 倍，从一年前的 7.87 亿美元增至 115 亿美元。这也是第一季度报告收入的两倍多。它还表示，如果不包括云合作伙伴因出售 Claude 而获得的分成和模型训练成本，其调整后的毛利率将超过 80%。该季度还录得调整后营业利润。有了这种增长，该股一旦上市可能会有更大的空间。
巨大的计算承诺
也许亚马逊和 Alphabet 从 Anthropic IPO 中获得的更大好处是，它将为公司提供货币以继续其积极的人工智能基础设施投资。据 The Information 报道，仅在过去 11 个月内，Anthropic 就承诺在未来几年的计算交易上花费 5170 亿美元。其中很多将通过亚马逊和 Alphabet 发送。
今年 4 月，Anthropic 扩大了与 Amazon 的合作伙伴关系，同意在未来十年内花费超过 1000 亿美元，使用 Amazon Web Services (AWS) 来训练和运行 Claude。作为合作伙伴关系的一部分，Anthropic 将使用亚马逊的 Trainium AI 加速器及其 Graviton 中央处理单元 (CPU)。亚马逊在通过 AWS 转售 Claude 时也会收取费用。
纳斯达克：谷歌
与此同时，据 The Information 报道，Alphabet 在今年春天从 Anthropic 那里获得了未来五年 2000 亿美元的谷歌云承诺。这可能包括云计算和芯片销售的结合。 Alphabet 及其合作伙伴 Broadcom 与 Anthropic 建立了合作伙伴关系，以使用其张量处理单元（TPU），Broadcom 此后表示 Anthropic 将在未来几年成为其最大客户。对于任何直接芯片销售，Alphabet 都能获得高毛利率的许可收入流。
凭借在 Anthropic 即将进行的 IPO 中的大量头寸以及大量的计算承诺，亚马逊和 Alphabet 投资者似乎准备继续分享 Anthropic 的成功。它们也是我最喜欢的两只人工智能股票。