标题：吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 在谣言中向 Nvidia 股票投资者发出强烈信号

发布时间：2026-07-07T18:03:00+00:00

7月6日，一份研究报告落地，立即开始炒股。日本的 Ibiden 跌幅高达 10%。建滔积层板在香港下跌 18%。三星电机 (Samsung Electro-Mechanics) 在首尔股价下跌 11%。这三者都将英伟达视为主要客户。该报告称，制造延迟已使英伟达的下一代人工智能机架系统推迟了一年多。

英伟达拒绝了这一说法，并表示其路线图没有改变。吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 目睹了这一否认，立即在 CNBC 上告诉投资者他是如何解读这一消息的。他在 X 上发布了同样的电话。他的信息简短而具体。

## **SemiAnalysis 对 Nvidia 路线图的指控**

该报告来自半导体研究公司 SemiAnalysis，该公司定期报道供应链动态，并曾通过其预测改变了市场。

该公司于 7 月 5 日在 X 上发布消息称，Nvidia 的 Kyber NVL144 架构（专为 Rubin Ultra GPU 设计，并由 Jensen Huang 在 GTC 上大约四个月前演示过）已经下滑了超过 12 个月。

该公司具体说明了原因：

“Kyber NVL144 机架架构已推迟到 2028 年，因为从可制造性的角度来看，PCB 中板仍然具有挑战性。”

SemiAnalysis 还声称，在超大规模客户拒绝其 NVL72x2 背靠背机架设计后，Nvidia 完全放弃了它的 NVL72x2 背对背机架设计，因为它操作起来很困难且成本高昂。

更大的系统 NVL576 通过光缆连接八个机架，也可能会延迟或仅限于小批量。

总而言之，这些说法使得 Nvidia 没有一种行之有效的方法来扩展其最强大的 Rubin Ultra 系统。

SemiAnalysis 表示，这种差距可能会给 AMD 和谷歌在高端市场带来难得的技术机会。

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英伟达的供应链在几个小时内就收到了这份报告。据彭博社报道，日本 Ibiden 7 月 6 日跌幅高达 10%。建滔积层板在香港下跌 18%，三星电机在首尔下跌 11%。

英伟达告诉雅虎财经：

“我们的路线图保持不变。”据 CNBC 报道，该公司指出，其目前的 Rubin 系统已经全面投入生产，并计划于今年秋天向亚马逊网络服务、微软 Azure 和谷歌云发货。

## **克莱默说了什么以及他为什么使用“复仇”这个词**

克莱默的反应很直接。他在 CNBC 节目中称芯片股的抛售是“误导性抛售”，并表示抛售芯片股的投资者现在面临着“报复性交易”。

他在 X 上发布了同样的消息。

“Nvidia 表示其路线图完好无损。对我来说，这意味着购买，”克莱默在 X 上写道。

7 月 6 日之前的几天给了他一些可以反抗的东西。在对冲基金经理迈克尔·伯里 (Michael Burry) 再次对市场发出泡沫警告后，人工智能芯片股出现崩盘。

由于担心供应过剩，内存库存大幅下跌。该行业在经历有记录以来最强劲的季度之一后出现回调。

费城半导体指数在 2026 年第二季度上涨了 87.8%，这是自 1994 年有记录以来最好的季度。英伟达落后于这一涨幅。

7月6日，该股交易价格接近196.58美元，上涨约2%。

值得注意的是：SemiAnalysis 本身预计 Nvidia 的数据中心计算收入将在 2027 财年下半年比华尔街共识高出 20%。该公司提出的是对 2028 年时间表的担忧，而不是对近期收入的担忧。

克莱默之前就见过英伟达处理延迟的报告。本辛加指出，当 Blackwell 延迟报告于 2024 年 8 月浮出水面时，Nvidia 拒绝了这些报告，修复了设计缺陷，并在几个月内发货了数十亿美元的硬件。他在这里打赌同样的结果。