Neocloud 基础设施提供商 Nebius Group 一直在以令人难以置信的速度增长，这并不奇怪，因为它为 AI 实验室、超大规模企业和企业提供专业的人工智能 (AI) 数据中心基础设施。

Nebius 积压了大量订单，这应该能确保健康的长期增长。值得注意的是，Nebius 令人难以置信的增长和大量的积压订单今年在股市上得到了丰厚的回报。截至撰写本文时，Nebius 股票在 2026 年已上涨 182%。

Nebius 可以继续飞得更高，特别是考虑到它一直在采取明智的措施来减少资本支出，同时扩大人工智能数据中心的容量。然而，值得注意的是，这只人工智能云股票的表现被一家增长速度明显放缓的公司——DigitalOcean (DOCN +4.41%)所超越。

让我们看看为什么会出现这种情况。

DigitalOcean 的人工智能转型正在取得成效

DigitalOcean 的股价在 2026 年飙升了 177%，令人难以置信。该公司转向提供以人工智能为中心的解决方案，推动了这一惊人的上涨。

纽约证券交易所代码：DOCN

DigitalOcean 因向小型企业、开发人员和初创企业提供按需云计算基础设施而闻名。它将自己定位为大型云计算公司的更便宜的替代品，提供更大的灵活性、更低的复杂性和更具竞争力的价格。然而，正是该公司转向提供以人工智能为中心的云基础设施，引发了投资者对该股的兴趣。

DigitalOcean 现在提供人工智能原生云基础设施平台，包括硬件和软件解决方案。 DigitalOcean 客户可以租用图形处理单元 (GPU) 等专用 AI 硬件、开发和部署 AI 代理、存储数据、访问流行的大语言模型 (LLM) 以及使用其全栈 AI 基础设施平台运行推理应用程序。

DigitalOcean 向提供人工智能工具和服务的转变为该公司带来了良好的回报。该公司报告称，第二季度收入同比增长 29%，达到 2.81 亿美元。然而，值得注意的更重要指标是 DigitalOcean 的剩余履约义务 (RPO) 同比增长 12 倍，达到 8.94 亿美元。

RPO 是公司在季度末尚未履行的合同的总价值。该指标的指数级增长表明 DigitalOcean 正在建立稳固的收入渠道，这应该会促进其未来的增长。

客户支出的增加正在推动 DigitalOcean 的 RPO 大幅增长。该公司指出，第二季度在其云平台上花费 100 万美元或以上的客户的年运行率收入 (ARR) 同比增长 214%，达到 2.59 亿美元。这高于花费 50 万美元或更多的客户的 ARR 160% 的增幅，表明 DigitalOcean 现在正在签订更大的合同。

该公司还指出，专注于人工智能的客户的 ARR 同比增长 212%，达到 2.34 亿美元。 DigitalOcean 通过将最近一个季度的收入乘以四来计算其 ARR。具体而言，推理解决方案正在推动 DigitalOcean 的 ARR 实现惊人增长。该公司指出，上季度其推理服务的采用率同比增长了 800%。

从长远来看，越来越多地采用基于推理的服务应该会成为 DigitalOcean 盈利的推动力，这解释了为什么分析师预计 2028 年其盈利增长率将大幅飙升。

YCharts 对本财年数据的 DOCN EPS 预估

DigitalOcean 低廉的估值和增长潜力将为更多收益铺平道路

DigitalOcean 是一家比 Nebius 小的公司。它的市值为 157 亿美元，低于 Nebius 的 640 亿美元。更重要的是，尽管今年的涨幅惊人，但它的价格却比其更大的竞争对手便宜得多。

YCharts 提供的 DOCN PS 比率数据

DigitalOcean 的往绩市销率为 16，是 Nebius 倍数的三分之一。此外，当考虑远期市销率时，DigitalOcean 仍然更便宜。当然，Nebius 的增长速度要快得多，但寻求价值和增长的投资者可能会考虑购买 DigitalOcean 股票。

此外，DigitalOcean 的 RPO 呈指数级增长，表明其收入增长率可能会显着加快。事实上，管理层预计 DigitalOcean 的收入到 2027 年将增长至少 50%，远高于 2026 年预计的 30.5% 增长。分析师相信该公司在 2028 年也将保持强劲增长。

YCharts 对本财年数据的 DOCN 收入预估

假设 DigitalOcean 的营收在 2028 年跃升至 27 亿美元，并且其交易价格甚至是当时销售额的 10 倍，其市值可能会增加至 270 亿美元。这意味着 72% 的潜在上涨空间，不过看到这只 AI 股票出现更大涨幅我不会感到惊讶，因为它的增长速度可以超过共识预期，并因此获得更高的销售倍数。

因此，寻求一种经济实惠的方式从人工智能基础设施热潮中获利的投资者可以考虑在 DigitalOcean 飙升之前购买它。