随着各行业、地区和工作负载对 AI 云服务的需求不断增强，CoreWeave, Inc. CRWV 正在扩展其全球基础设施。 2026年第二季度，该公司创造了创纪录的收入26亿美元，同比增长112%，而其积压收入达到1042亿美元。 CoreWeave 在第三季度的前几周还增加了超过 250 亿美元的净新客户承诺。该公司第二季度末的有功功率为 1.5 吉瓦，并有望在 2030 年达到至少 8 吉瓦。
全球扩张正在成为这一产能战略的重要组成部分。 CoreWeave表示，它已在美国以外签订了超过1吉瓦的电力合同，最近又进入亚太地区，在印度尼西亚签订了360兆瓦的电力合同。该容量预计将在大约 18 个月内上线。该公司预计国际市场将成为增长的主要推动力，因为它可以满足客户及其最终用户运营的地方。在上次财报电话会议上，CoreWeave 强调，预计需求将在数年内显着超过供应，这支持了对基础设施、电力和供应链产能持续投资的需求。
该公司还通过托管推理、存储、CPU、网络和软件扩展到其核心云基础设施之外。第二季度，除 GPU 之外，其利润增长业务的年化经常性收入超过 4 亿美元，而托管推理预订 ARR 在几个月内从 100 万美元增加到超过 1 亿美元。 CoreWeave 预计到 2026 年退出时，托管推理 ARR 至少将达到 2.5 亿美元。这些产品正在被更广泛的客户群所采用，并为客户提供了更多方式来扩大他们在平台上的支出。
CoreWeave 将 2026 年全年收入指导上调至 124 亿至 132 亿美元，预计年终运行收入为 185 亿至 195 亿美元。该公司已签订了超过 1 吉瓦的国际电力合同（包括印度尼西亚的扩建），预计随着公司继续扩大产能并为全球客户提供服务，全球市场将为未来的增长做出有意义的贡献。
看看 CRWV 的竞争对手
微软公司 MSFT 公布 2026 财年第四季度营收为 900 亿美元，同比增长 18%。按固定汇率计算，收入同比增长 17%，反映出云和人工智能需求的持续强劲。微软预计 2027 财年第一季度公司总收入在 898.5 亿美元至 909.5 亿美元之间，预计增长约 16% 至 17%。智能云部门预计将产生 409.5 亿美元至 412.5 亿美元的收入。生产力和业务流程部门预计将产生 367 亿美元至 370 亿美元的收入。
亚马逊公司 (AMZN) 公布 2026 年第二季度净销售额为 2006 亿美元，同比增长 20%。亚马逊在电子商务、AWS 云服务、广告和流媒体领域的国际扩张和多元化创造了多种收入来源，同时降低了集中风险。亚马逊预计 2026 年第三季度的净销售额将在 1970 亿美元至 2020 亿美元之间，与 2025 年第三季度相比增长 9% 至 12%。跨运营的人工智能集成增强了个性化、物流和 AWS 产品，从而增强了竞争地位。
CRWV 价格表现、估值和估算
过去三个月，CoreWeave 的股价下跌了 18.9%，而互联网软件行业却增长了 15.2%。
就市净率而言，CRWV 的股价为 8.49 倍，高于互联网软件服务行业的 5.07 倍。
在过去 60 天里，Zacks 对 CRWV 本年度收益的一致预期已被下调。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。