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Nvidia 股票已经实现了 5 年的大幅增长，但最新的估值检查表明情况更加平衡，贴现现金流 (DCF) 内在价值估计和市场倍数都表明定价更接近公平，而不是明显便宜或昂贵。

5 年来，Nvidia 已返还您约 9.9 倍的资金。这导致许多投资者询问，大部分轻松上行是否已经反映在股价中。

与英伟达在人工智能建设核心角色相关的预期可以支持高收益和现金流假设。与此同时，如果情况变得不利，对人工智能合作伙伴的大量股权承诺和信贷支持可能会增加财务风险。

Nvidia 在估值检查中得分为 4 分（满分 6 分），这表明情况好坏参半，而不是明显便宜或明显高估。

现在的问题是，英伟达目前的价格是否仍然在其内在价值估计之上或之下留有足够的空间，以证明近年来如此强劲的运行所带来的风险是合理的。

了解为什么 NVIDIA 去年 24.9% 的回报率落后于同行。

NVIDIA 的现金流估值是否合理？

贴现现金流 (DCF) 模型通过预测未来的自由现金流并将其贴现到今天来对 NVIDIA 进行评估。在这个模型中，NVIDIA 被视为一个不断增长的现金产生者，最新 12 个月的自由现金流按报告货币计算约为 119.4 亿美元，纳入了预测。

这些现金流预测转化为每股约 233 美元的估计内在价值。与目前的市场价格相比，这意味着大约有3.4％的折扣，因此该股票仅被轻微低估，而不是提供很大的安全边际。由于 NVIDIA 已为人工智能合作伙伴做出了相当大的股权承诺和信贷支持，因此，如果这些风险敞口的成本高于预期，价格与内在价值之间的适度差距就不会留下太多出错的空间。

总体而言，DCF 工作表明 NVIDIA 股票的交易价格处于应有水平，仅略微偏向公平估值，而不是明显便宜或明显昂贵。

根据我们的贴现现金流 (DCF)，NVIDIA 的估值相当合理，但这可能会随时发生变化。跟踪您的观察列表或投资组合中的价值，并收到有关何时采取行动的警报。

请参阅我们公司报告的估值部分，详细了解我们如何得出 NVIDIA 的公允价值。

NVIDIA 的盈利是否划算？

市盈率是了解您今天为 NVIDIA 每一美元收益支付的价格的有用方法。以此计算，NVIDIA 目前的市盈率约为 34.2 倍。

相比之下，半导体行业平均市盈率约为 53.1 倍，同行平均市盈率接近 73.1 倍。这里使用的估值框架表明 NVIDIA 的公平市盈率约为 47.5 倍，高于目前的 34.2 倍。这一差距表明，考虑到其行业、盈利状况、规模和风险因素，该股票的交易价格低于该模型所暗示的合理水平。

结果是，从绝对值来看，NVIDIA 的屏幕并不便宜，但它的价格确实低于同行和该模型的公平市盈率。

从市盈率来看，NVIDIA 股票相对于其行业和模型的公平比率基准似乎被低估。

看看数字对这个价格的影响——在我们的估值细分中找到答案。

NVIDIA 叙述：什么可以证明今天的价格合理？

NVIDIA 的估值故事可能让人感觉像是一个谜题，因此 Simply Wall St Narratives 旨在阐明该股票需要怎样的增长、利润率和盈利路径才能使该股票的价值大幅高于或低于今天的价格，这些信息位于 Simply Wall St 的社区页面上。每个叙述都阐述了其公允价值观点背后的假设，而不是依赖于单个倍数或模型输出，因此您可以在新结果出现时观察它们如何叠加。

Simply Wall St 上的 Nvidia 投资者目前看到了两种截然不同的未来，而且它们之间的差距很大。

牛市情况：被低估 34%

“Nvidia 将在 5 年内达到 4000 亿美元的年收入，约 90% 的收入将来自数据中心客户……”

阅读完整的牛市案例，了解为什么 NVIDIA 可能被低估

熊市情况：被高估 116%

“一旦超大规模企业建立了能力，培训的增量增长可能会急剧放缓……”

阅读完整的熊市案例，了解为何 NVIDIA 的估值可能被高估

您认为 NVIDIA 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人都在说什么！

底线

对于英伟达来说，贴现现金流（DCF）内在价值估计仅略高于当前股价，这表明该股票更接近公平估值，而不是明显的便宜货。市盈率的市盈率观点更为乐观，表明即使股价大幅波动，英伟达相对于同行仍被低估。这种分歧很大程度上取决于你对未来增长的重视程度与与人工智能建设相关的资金需求和现金流时间安排的权重。这里的关键问题是英伟达能否维持当前预期的盈利和现金生成。

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