First Solar (FSLR) 和 NVIDIA 都属于半导体行业，但 First Solar 销售太阳能电池板，而 NVIDIA 销售用于 AI 数据中心的芯片。投资者选择了 NVIDIA，该公司的股票去年回报率为 24%，而 First Solar 则下跌了 22%。但NVIDIA供应短缺，其内存成本不断上涨。两家公司的最新预测是否支持这一选择？
NVIDIA 预测更多增长，First Solar 重复预测
NVIDIA 的最新预测支持了这一选择，到目前为止，即使供应短缺，NVIDIA 的业务仍在增长。管理层在 2026 年 8 月 26 日的电话会议上表示，预计 2027 财年第三季度的收入为 1,080 亿美元，上下浮动 2%。 NVIDIA 公布第二财季营收为 960 亿美元，因此该公司预计下一季度会有更多增长。
管理层还预测了未来一整年的情况，据称这是以前从未做过的。该公司预计 2028 财年收入将增长 70% 左右，这是初步数字，但受到供应量的限制。管理层预计供应至少到今年年底仍将是一个瓶颈。
First Solar 的全年预测重复了。在 2026 年 7 月 30 日发布的新闻稿中，管理层确认了 2026 年净销售额为 49 亿美元至 52 亿美元的预测。因此，您了解到 First Solar 的计划完好无损，但其销售并未加速。
NVIDIA 预计毛利率将下降
英伟达预计其毛利率不会维持不变。 2027 财年第二季度为 75%，管理层预计第三季度为 74%。管理层随后预计第四季度利润率将降至 71% 至 72%，并将其归咎于内存价格，该价格的涨幅超出了 NVIDIA 的预期。
NVIDIA 还为其自己的一些客户提供资金：它已在 AI 实验室投资了近 500 亿美元。
First Solar自己的支出计划没有改变。管理层预计 2026 年资本支出为 8 亿至 10 亿美元，并仍预计年底净现金约为 20 亿美元。
First Solar 与 NVIDIA 的正面比较
NVIDIA 在大多数指标上都领先。 NVIDIA 股票的市盈率为 29.3 倍，而 First Solar 的市盈率为 10.75 倍。 NVIDIA 的收入在过去 12 个月中增长了 83%，而 First Solar 的收入增长了 24%。 NVIDIA 的营业利润率为 65%，而 First Solar 的营业利润率为 34%。
在最近一个季度，First Solar 的收入同比下降 3.7%，而 NVIDIA 的收入则增长了一倍多。
First Solar 在债务方面领先，但差距有限：其债务占其市值的 0.1%，而 NVIDIA 的债务占其市值的 0.7%。
因此，NVIDIA 在市盈率、增长和营业利润率方面领先，而 First Solar 在债务方面领先。尽管供应短缺，英伟达仍在增长，但其毛利率预计会下降。 NVIDIA 预计将在 11 月 17 日左右公布第三季度财报。收入明显低于 1080 亿美元的预期，这将是 NVIDIA 的增长领先优势正在缩小的第一个迹象。
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