Marvell Technology (MRVL)、Mediatek 和 Intel (NASDAQ:INTC) 是广发证券在评估定制 AI 芯片和先进封装前景时首选的半导体公司。
分析师 Henry Huang 预计 Nvidia 在台积电 (TSM) CoWoS 产能中的份额将在 2027 年保持稳定，而 GPU 需求将随着定制加速器的不断增长而不断扩大。黄仁勋表示，尽管 Amazon 和 Alphabet 等主要云提供商有内部 ASIC 程序，但 Nvidia 的 Vera Rubin 平台可能会在亚马逊和 Alphabet 等主要云提供商中获得进一步采用。
随着 Google 扩展其定制芯片路线图，广发证券也看到了 Marvell 的机遇。该公司预计，到 2028 年，Marvell 与 Google 相关的 CXL 和 DPU 业务将各自贡献约 30 亿美元，而其 MPU 业务当年也可能产生类似的金额。
Marvell 预计还将参与亚马逊的 Trainium 3 计划，预计在 2026 年和 2027 年分别贡献约 10 亿美元和 20 亿美元。
对于英特尔，广发证券将其 2027 财年后端收入预测上调至 11 亿美元，2028 财年则上调至 70 亿美元，理由是 AI 封装项目的可见性有所提高。