早餐新闻：一周回顾
2026 年 9 月 4 日
1. 最便宜的人工智能却挤压了销售它的公司
来源：Jester AI 创建的图像。
代币作为人工智能模型用于其服务的计费单位。周一，可以以 0.97 美元的价格购买 100 万个代币。根据 Silicon Data 的代币价格指数，这是历史新低，还不到夏季高点的一半。低价代币有利于任何执行查询的人，但会给那些出售结果答案的人带来困难。
只有使用量增长速度快于单位价格下降速度时，扩建才会在未来获得回报。微软的新Azure系列将证明这种情况是否正在发生。
2. Nvidia 的支出就像轻松的岁月已经结束一样
Nvidia ( NVDA +1.80% ) 周四确认，将斥资 130 亿美元收购 Hugging Face，这是开发者发布和测试开源 AI 模型的中心。英伟达曾经将其生产的所有芯片都卖给了别无选择的买家。现在这些买家已经有了一个，所以英伟达无论如何都要花钱以保持核心地位。
英伟达的销售额现在更多来自其资助的客户。从这里拥有它意味着相信 Nvidia 能够在整个堆栈中赢得一席之地。
3. Nvidia 的节奏和有说服力的购买
Nvidia (NVDA +1.80%) 再次击败。收入突破 960 亿美元，比一年前增长了一倍多，自报告发布以来，该股上涨了 9%。是什么提振了其股价？首席财务官指导 2028 年收入增长 70%。但我们的分析师 Emily Flippen 称 Nvidia 是“人工智能建设的滞后指标，而不是领先指标”。其报告的收入只是证实了市场已经了解的支出。但更具启发性的消息是周四发布的，当时英伟达公布了其购物清单上的产品。
我们已推荐 Nvidia 30 多次，但从未出售过。事实上，2005 年我们首次在 Stock Advisor 中推荐 Nvidia 时投资的 10,000 美元股份如今价值约为 1300 万美元。但使其无法永远增长，这笔交易表明英伟达知道好日子已经过去了。我们现在关注的是它是否能够捍卫并扩大其领先优势。
3. 雪花、塞兹尔和无花果听起来都是坏主意
本周的早餐新闻声明中有三篇回到了之前的建议。我们在市场出现之前就发行了每一份。
Sezzle 为其行业声誉付出了代价。雪花和无花果也有各自的糟糕岁月。这些都没有告诉你这些企业今天的价值。
4. Uber 正在游说反对其资助的机器人出租车
Uber ( UBER -0.64% ) 周三表示，将裁员 10%，约 3,300 个职位，以扁平化管理。首席执行官达拉·科斯罗萨西 (Dara Khosrowshahi) 将其视为释放产能，以推动计划投资 100 亿美元以上的自动驾驶汽车业务。与今年大多数裁员的科技首席执行官不同，他没有指责人工智能。
自 2022 年 7 月以来，Rule Breakers 的推荐指数比标准普尔 500 指数高出 250% 以上。Uber 正在斥资 100 亿美元建设一支目前尚未拥有的车队。本文需要制定规则，让 Waymo 慢下来足够长的时间，以便 Uber 能够缩小这一差距。
5. MongoDB 击败、上调指引、下跌 15%
MongoDB ( MDB +2.41% ) 销售应用程序保存数据的数据库。其 Atlas 云服务现在也是人工智能编码代理读取和写入实时数据的地方。我们的“规则破坏者”建议于周二晚上报道。该季度超出预期，管理层上调了全年预期，股价下跌近 15%。
这些结果表明市场已经停止为人工智能需求提前付费。它希望收取收入而不是合同收入。持有 MongoDB 意味着相信那些签署的承诺会如期实现。
6. 未来一周
八月份就业报告今天上午发布。强劲的招聘使得加息的可能性更大，而加息对昂贵的人工智能股票的打击最为严重。这些股票的定价依据是几年内都不会到来的利润。美联储理事克里斯托弗·沃勒周四表示，他本月倾向于保持稳定。 9 月份加息的可能性从前一天的 63.2% 降至 50.4%，几乎是抛硬币。
7. 你的看法
MongoDB 本周超出了预期，但其股价还是下跌了 15%。当一家公司的收益持续下滑时，你如何决定是继续持有还是重新审视你的论文？
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