立即获得属于您的收入，作为将股票的潜在收益限制在选定的较高价格之上的回报。
然而，在那次强劲上涨之后，该股目前的交易价格比 52 周高点低约 17%，让投资者想知道接下来会发生什么。对于那些已经拥有该股票的人来说，现在是考虑进行一项交易的最佳时机，该交易现在可以为您带来有意义的收入，无论接下来发生什么，您都可以保留该收入，以换取为您的股票设定更高的退出价格。
通过出售备兑看涨期权，您已拥有的 ADI 股票可获得 12% 的年化收入，以及 16% 的上涨空间。
无论是否被叫走，您都可以将保费收入囊中
如果 ADI 在 2027 年 9 月 17 日收盘价低于 430 美元，则看涨期权到期时毫无价值，您将保留全部 4,695 美元权利金和所有股票。这大约是 389 天的 13%，仅持有即可赚取收入，并且您可以自由地出售另一份看涨期权。
如果 ADI 收盘价高于 430 美元，您的 100 股将以 430 美元的价格被赎回。您仍然保留 4,695 美元的溢价，算上您在持有期内的总收益约为 28%（年化收益约为 27%），这是一个健康的退出。交易的成本是任何超过 430 美元的收益都不再属于您。如果股票下跌，你保留溢价，但仍会导致股价下跌：溢价抵消了持有期间前 13% 的跌幅，除此之外什么也没有。
您愿意将 ADI 卖得更高吗？
唯一真正的成本是，如果股票价格超过了你的退出价格，你就失去了上涨空间。那么，您真正放弃了多少优势？看涨的理由简单而有力：ADI 正在经历人工智能驱动的超级周期。如果你认为这是一场结构性的、多年的繁荣，那么限制你的收益可能会让人感觉提前退出派对。
但这还有另一面。在收入呈爆炸式增长的同时，该公司也面临着现实的限制。首席财务官指出，“没有足够的空间来利用利用率来增加更多的利润”，这表明提高盈利的运营杠杆可能已接近峰值。这位首席执行官还承认外部风险，从“地缘政治风险加剧”到“人工智能资本支出可能放缓或减少”的可能性。
如果你怀疑利润率的故事已经被讲述得最精彩，并且宏观压力可能会削弱人工智能的热情，那么获得报酬来以健康的收益来定义你的退出看起来是一个明智之举。我们在另一篇文章中仔细研究了该公司的最新业绩。这个决定取决于你是否认为人工智能的推动力足以克服这些限制。值得关注的一件事是通信领域，其中绝大多数是数据中心。如果其增长继续以这种速度增长，多头的理由就更充分。
你持有的股票能给你多少钱？
您可能不拥有 ADI，但几乎可以肯定您拥有可以为您带来报酬的东西。我们的备兑看涨期权查找器可让您输入一只或几只股票，并立即查看每只股票备兑看涨期权可能产生的收入，然后使用滑块向上或向下调整行使价，以平衡更多收入和更多上涨空间。这是了解您自己的投资组合中的名字可以支付多少钱的最快方法。
这种收入交易适合更大的计划
备兑看涨期权将您拥有的一只股票转化为收入，但溢价和下跌仍然来自市场单一角落的一家公司。持久的成果来自于拥有跨部门的质量，因此没有一个名字、没有一个主题可以决定你这一年的进展。
这就是 Trefis 高质量 (HQ) 投资组合的构建目的：大约 30 个分布在各个行业的高质量企业，每个企业都根据其基本面的全部权重而不是单一设置进行选择，然后按照纪律进行规模调整和重新平衡。它有着超越三大主要指数（标准普尔 500 指数、标准普尔中型股指数和罗素 2000 指数）的基准的记录。在不依赖于任何一家公司或主题的多元化核心之上，在您喜欢的名字上写下收入要求。
> https://www.trefis.com/data/v2/rankings/FetchArticleSourceCheck?gf=Article_CoveredCallIncome&stock=ADI&gen=20260825 -->