Invesco QQQ ETF (QQQ +0.46%) 是过去 15 年市场表现最好的交易所交易基金 (ETF) 之一，在此期间年平均收益为 20%。这似乎使它成为添加到您的投资组合中的一个容易防御的选择。
然而，Vanguard Growth ETF (VUG +0.54%) 却拥有相当强劲的业绩记录。其 15 年平均年回报率为 17.5%，略低，但我认为它可能更有利于未来的增长。
对我来说，两个看似相似的 ETF 之间的选择归根结底取决于投资策略。投资组合是如何构建的，构建是否明智？这些投资组合能否实现其目标？他们会以明智且合乎逻辑的方式实现这一目标吗？
对于这两只基金，决策与历史表现关系不大，而更多与您是否得到了您认为得到的东西有关。
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QQQ：出色的业绩记录和奇怪的策略
Invesco QQQ ETF 追踪纳斯达克 100 指数。其策略非常简单：投资在纳斯达克（NDAQ -1.06%）交易所交易的100只最大的非金融股票。
由于其性能，许多人并不介意该策略。许多大型科技公司都选择在纳斯达克上市，因此纳斯达克100指数变得头重脚轻，科技股饱和。这给这只基金的印象是它是一只科技 ETF，但这更多的是纯粹的巧合。
纳斯达克股票代码：QQ
虽然英伟达 (NVDA +0.22%)、微软 (MSFT +3.66%)、苹果 (AAPL +1.53%) 和 Alphabet (GOOG +0.61%) (GOOGL +0.46%) 是该基金的最大持股，但排名靠后的一些股票显示了该指数实际上是一个鱼龙混杂的股票。
投资组合中的其他公司还有沃尔玛 (WMT +0.36%)、好市多批发 (COST +2.93%)、安进 (AMGN +2.11%)、林德 (LIN +0.37%)、T-Mobile (TMUS +0.05%) 和百事可乐 (PEP +0.38%)。这是两家大型零售商、一家生物技术公司、一家化学公司、一家电信公司和一家消费品制造商。
在太多“科技”ETF 中你看不到这一点。
VUG：许多具有明确战略的相同赢家
Vanguard Growth ETF 采用了一种更加合乎逻辑的方法。它使用六种不同的基本指标——一些是向后看的，一些是前瞻性的——来识别和投资美国一些增长最快的公司。
随着过去几年人工智能（AI）的蓬勃发展，科技股也毫不奇怪地在该基金中占据主导地位。目前，大约 70% 的投资组合来自这一群体。这还不包括亚马逊（AMZN +0.12%）和特斯拉（TSLA -1.54%）等与科技相关的名字。
纽约证券交易所 : VUG
该基金与 Invesco QQQ ETF 的区别在于，Vanguard Growth ETF 的科技投资是有目的的。人工智能是目前经济增长的推动力。但如果这种趋势发生变化并且增长开始来自其他领域，投资组合将不断发展以反映这一点。在选择过程中使用基本面将捕获增长风险，无论其来自何处。 Invesco QQQ ETF 将被困在相同的名称和相同的风险敞口中。
历史有利于QQQ，但我会买VUG
QQQ 与 VUG 的争论是一个很好的例子，说明了为什么了解 ETF 的底层很重要。
公平地说，Vanguard Growth ETF 通常会倾向于科技股，因为这是大部分创新的来源。但它也可以随着条件的变化而适应。这就是我希望从我的投资中看到的。
仅仅根据交易的交易所购买一篮子股票并没有真正的逻辑。正如我们在上面看到的，一旦你超越了顶部的科技重量级人物，这就是一个真正的行业大杂烩。除非有像 Anthropic 这样的新进入者进入前 100 名，否则这个投资组合的构成可能不会有太大变化。
Invesco QQQ ETF 绝对拥有良好的记录。但我更喜欢 Vanguard Growth ETF，因为该投资组合的构建方式。