亚马逊的亚马逊印度业务在其快速商务部门 Amazon Now 在过去三个月内年化销售额突破 10 亿美元后重新成为人们关注的焦点，该公司称这一门槛是其印度历史上所有电子商务部门扩张速度最快的。根据亚马逊印度公司自己的披露，自推出以来，该平台上的订单每个季度都翻倍，目前日订单量约为 70 万份，按订单计算约占快速商务市场的 10%，按价值计算约占 14%。该服务在不到十周内扩大了四倍，通过由 750 多个微型和城市配送中心组成的网络覆盖了 60 多个城镇，亚马逊的目标是在排灯节之前覆盖 100 个城市，并在年底之前覆盖 1,000 家暗店，这是之前宣布的覆盖全国 300 多个城市计划的一部分。印度市场的扩张与亚马逊全球数据所反映的更广泛势头并存。 2026 年第二季度，该公司报告全球净销售额为 2006 亿美元，同比增长 20%。包括印度在内的国际业务净销售额达 422 亿美元，同比增长 15%，业务收入增至 17 亿美元
去年同期为 15 亿美元。另外，亚马逊一直在印度用户中测试其生成型人工智能助手 Alexa+ 的印地语版本，这表明亚马逊在全面推出之前将继续对该市场进行投资，但尚未确定印度的发布日期。这张图片并非没有警告。建立和运营数百家暗店以及维护超本地化库存属于资本密集型工作，而在 Blinkit、Instamart 和 Zepto 等竞争对手已经形成规模之后，亚马逊就进入了印度的快速商业竞赛。这种势头能否持续将取决于订单频率和平均订单价值，因为网络从大都市转移到利润更薄、配送密度更低的小城镇。
亚马逊与沃尔玛和 DoorDash 竞争
亚马逊在印度的快速商务发展很自然地与两家在美国上市的同行进行类似的即时交付押注进行比较。沃尔玛 WMT 通过其持有 Flipkart 的多数股权，运营 Flipkart Minutes，在印度相同的城市和价位段与 Amazon Now 直接竞争。沃尔玛的规模和现有供应链使其拥有与亚马逊相当的影响力，使这场竞争成为美国两家零售巨头在外国领土上的代理权之争。 DoorDash DASH 以美国食品配送而闻名，一直在国际上扩展到食品杂货和即时商务，测试其物流模式是否适用于餐馆以外的领域。与亚马逊不同，沃尔玛和 DoorDash 都面临着不同的监管和资本风险，因为美国上市公司每季度都会报告部门业绩。
AMZN 的股价表现、估值和预测
今年迄今，亚马逊股价上涨了 7.6%，而 Zacks 互联网商业行业增长 1.9%，Zacks 零售批发行业下降 0.9%。
亚马逊今年迄今的价格表现
从估值角度来看，AMZN 股票似乎被高估，未来 12 个月市盈率为 21.99 倍，高于行业的 20.65 倍。亚马逊的价值得分为 D。
亚马逊的估值
Zacks 对 AMZN 2026 年收益的一致预期为每股 13.06 美元，比去年同期报告的数字增长 82.15%。
亚马逊公司股价与共识预期
Amazon.com, Inc. 价格共识图表 | Amazon.com, Inc. 报价
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。