Neocloud 基础设施提供商 Nebius Group ( NBIS -2.29% ) 的股价在 7 月 21 日上涨近 19%，此前 Nvidia 持有该公司大量股份。

根据向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件，Nvidia 拥有 Nebius 9.3% 的股权，截至本文撰写时，该股权价值刚刚超过 50 亿美元。值得注意的是，英伟达今年 3 月宣布向 Nebius 投资 20 亿美元，帮助这家 Neocloud 专家在本世纪末部署超过 5 吉瓦 (GW) 的人工智能 (AI) 数据中心容量。

这项投资已大幅增长。自 Nvidia 于 3 月 11 日宣布支持 Nebius 以来，该 AI 股票已上涨超过 67%。好消息是，考虑到 Nebius 所服务的快速增长的 AI 数据中心市场，该公司仍然具有巨大的上涨潜力。让我们看看为什么这家 Nvidia 支持的人工智能基础设施专家注定会成为长期赢家。

Nebius 是人工智能基础设施生态系统中的关键参与者

Nebius 为希望在云中运行 AI 工作负载的客户提供专用的 AI 数据中心。更重要的是，该公司还通过提供软件解决方案运营端到端人工智能云基础设施平台，使客户能够构建人工智能代理、微调模型和开发应用程序等。

纳斯达克股票代码：NBIS

因此，Nebius 不仅仅建立人工智能数据中心并将其计算能力出租给客户。它通过 Token Factory 软件解决方案利用不断增长的推理需求，使客户能够扩展模型、构建代理并执行其他任务。 Nebius 管理层在 5 月份的财报电话会议上指出，其 Token Factory 正在受到客户的广泛关注。

此外，其云平台还用于开发物理人工智能解决方案，这是人工智能领域快速增长的利基市场，预计在 2026 年至 2040 年间收入将增长 100 倍以上，在预测期末产生 3830 亿美元的收入。

与此同时，根据 Gartner 的数据，Nebius 所在的 Neocloud 基础设施市场预计到 2030 年将产生超过 530 亿美元的收入。该公司在过去 12 个月内创造了 8.78 亿美元的收入，这表明从长远来看，该公司还有很大的增长空间。此外，Nebius 已经与主要的超大规模提供商达成了利润丰厚的交易，这应该使其能够保持未来稳健的增长水平。

毫不奇怪，由于积压订单数量惊人，分析师预计 Nebius 的营收将大幅增长。

数据来自 YCharts

股票虽然贵，但还能翻倍

与以科技股为主的纳斯达克综合指数 5.1 的销售倍数相比，Nebius 的销售倍数并不便宜。然而，上图表明其收入可能在短短两年内增长 7 倍，这应该有助于证明其估值的合理性。

然而，即使 Nebius 在 2028 年底按照纳斯达克综合指数的销售倍数进行交易，其市值也可能增至 1100 亿美元（基于 2028 年收入估计为 216 亿美元）。这是目前 480 亿美元市值的两倍多。

因此，希望购买快速增长的基础设施股票的投资者可以考虑在 Nebius 飙升之前购买该股票，该股票可能在未来三年内翻倍。