8 月 12 日的 Mad Money 节目中，主持人 Jim Cramer 详细介绍了人工智能基础设施的扩展，其中提到了 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA），他说道：
然后今天，在良好的消费者价格指数的帮助下，数据中心库存无法得到遏制。光纤制造商 Lumentum 讲述了一个精彩的故事……最后，CoreWeave 报告了一个巨大的季度业绩，表明他们构建嵌入 NVIDIA 芯片的数据中心的策略……保质期超过 3 到 5 年，是值得的。 CoreWeave 首席执行官 Michael Intrator 在出现在 Squawk on the Street 节目中时向我们讲述了一个非常精彩的故事。
他向我们提供了真实的证据，证明较旧的 NVIDIA GPU 与制造时一样有价值，甚至更有价值，即使是 9 年前铸造厂生产的 GPU。是的，当然，他们是。我们遇到了芯片短缺。 NVIDIA 的芯片是所有半导体中最受欢迎的，并且具有一定的价值。任何担心计算支持债券会受到贬值拖累的人现在看起来都是傻瓜。
这些芯片不像汽车那样，在驶离停车场时就会贬值一半。它们更像是精美的珠宝。另外，人们总是忘记，NVIDIA 的 CUDA 产品还有一个软件组件，以及可以全周期升级的大众开发者生态系统，让 9 年历史的芯片能够保值，甚至升值。汽车贷款不能提出这样的要求，不是吗？最终，CoreWeave 上涨 17 美元。 NVIDIA 股价上涨 7 美元。请记住，那是世界上最大的公司。
业务扩张和部门收入结果
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）报告了其第一财季创纪录的财务业绩，这为克莱默对更广泛的人工智能基础设施建设的乐观看法提供了进一步的财务背景。
公司总收入达 816 亿美元，较上年增长 85%。根据其报告框架，数据中心收入实现了巨大增长，计算收入达到 604 亿美元，同比增长 77%，网络收入飙升至 148 亿美元，较上年增长 199%。首席执行官黄仁勋指出，全球人工智能工厂的建设代表着前所未有的基础设施建设。此外，在企业对加速计算平台的强劲需求的支持下，GAAP 毛利率降至 74.9%，而非 GAAP 毛利率则达到 75%。
关注熊市案例
8 月 11 日，晨星分析师布莱恩·科莱洛 (Brian Colello) 发表了题为“Nvidia：最新的人工智能合作伙伴关系可能会增加担忧，但我们认为芯片需求存在”的专门研究更新，维持 280 美元的公允价值估计，同时分析旨在动员超过 5000 亿美元的基础设施融资平台。科莱洛谈到了复杂的私人信贷、供应商融资安排和循环交易结构方面出现的看跌不安。
此外，怀疑论者强调，主要云服务提供商保持长期激励来设计和部署内部定制专用集成电路，这威胁到长期的平台依赖性。此外，还存在专门用于加速计算基础设施的数十亿美元企业资本支出周期的多年可持续性问题，该支出认为部署回报的正常化可能会压缩硬件定价能力。
机构定位和空头利率指标
专业资产管理公司继续将 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）视为永久的投资组合固定资产，而不是短期交易，从而使机构所有权根深蒂固。 Insider Monkey 对 1,000 多家精英对冲基金的跟踪数据显示，第一季度对冲基金持有者数量为 275 人，而 2025 年第四季度为 264 人。同时，空头头寸占公众持股总额的 1.26%。正如克莱默明确指出的那样，当通货膨胀降温与老式图形处理器保留溢价的切实证据相结合时，押注人工智能繁荣的绝对中心似乎越来越短视。
虽然我们承认 NVDA 作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。