半导体是推动信息时代的核心基础设施。我们摄取的数据量也在呈指数级增长，导致对具有更强处理能力的芯片的需求增加。这种长期趋势对该行业来说是个好兆头，该行业六个月的涨幅为 51.8%，比标准普尔 500 指数高出 38.5 个百分点。
尽管这些业务最近取得了成果，但投资者应谨慎行事，因为并非所有公司都具备迎接下一次技术创新的能力。考虑到这一点，我们最希望看到一只具有弹性的半导体股票，而另外两只我们会避免。
出售两只半导体股票：
森萨塔科技 (ST)
市值：63.5亿美元
森萨塔科技控股公司（纽约证券交易所股票代码：ST）最初是一家温度传感器控制制造商，60 年来一直是德州仪器 (TI) 的子公司，是工业和交通运输应用中使用的模拟传感器的领先供应商，以其在汽车轮胎压力监测系统中的主导地位而闻名。
为什么我们看空ST？
由于过去两年收入每年下降 3.3%，客户推迟了本周期购买其产品和服务
预计未来 12 个月销售增长 4.5%，疲弱，意味着需求疲软
29.1% 的毛利率低于竞争对手，导致用于营销和研发等领域的投资较少
Sensata Technologies 的交易价格为每股 43.64 美元，即预期市盈率 10.8 倍。如果您正在考虑将 ST 作为您的投资组合，请参阅我们的免费研究报告以了解更多信息。
IPG 光子学 (IPGP)
市值：34亿美元
IPG Photonics（纳斯达克股票代码：IPGP）既是其产品的设计者也是制造商，也是用于切割、焊接和加工原材料的高性能光纤激光器的供应商。
为什么我们要避免 IPGP？
由于过去五年收入每年下降 4.9%，客户推迟了本周期购买其产品和服务
由于销售额下降且难以调整固定成本，营业利润在过去五年中下降
过去五年，销售利润减少，每股收益每年下降 18.3%，比收入下降更严重
IPG Photonics 的股价为每股 80.06 美元，预期市盈率为 38.3 倍。要充分了解为什么您应该谨慎对待 IPGP，请查看我们的完整研究报告（免费）。
值得购买的一只半导体股票：
市值：5.27万亿美元
Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）由 Jensen Huang 和两名前 Sun Microsystems 工程师于 1993 年创立，是一家领先的无晶圆厂芯片设计商，其芯片用于游戏、PC、数据中心、汽车和各种终端市场。
为什么NVDA会跑赢市场？
过去两年 77.4% 的年收入增长率令人印象深刻，表明该公司正在赢得本周期的市场份额
过去五年的股票回购使其每股收益年增长率达到 82.6%，超过了收入增幅
42.5% 的强劲自由现金流利润率为其提供了多种资本部署选择，而最近盈利能力的提高意味着它有更多的资源可供投资或分配
Nvidia 的股价为 218.25 美元，意味着估值率为 18.1 倍的远期市盈率。现在是购买的合适时机吗？请亲自查看我们的完整研究报告，它是免费的。
适合所有市场条件的优质股票
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