人工智能和高性能计算的融合正在改变企业设计、测试和制造复杂产品的方式。 CoreWeave Inc. CRWV 最近宣布，Rescale 正在扩展其云生态系统，将 CoreWeave Cloud 纳入其中。此次合作使航空航天、汽车、能源、生命科学和制造领域的 Rescale 客户能够更轻松地访问 CRWV 的 AI 优化基础设施，以应对要求苛刻的工程模拟、HPC 和机器学习工作负载，从而有可能加速计算密集型行业中 AI 的采用。

Rescale 为工程和研发团队提供了一个汇集计算基础设施、仿真软件和人工智能功能的平台。 CoreWeave 与 Rescale 的集成使这些客户无需构建和管理自己的专业基础设施即可访问 CRWV 的 AI 云。这些公司使用 CoreWeave Kubernetes 服务来访问针对生成式 AI 和 HPC 工作负载进行优化的基础设施。对于 CRWV 来说，这创造了捕获更高价值工作负载的机会，这些工作负载随着时间的推移可能会消耗大量计算能力。

结合持续的人工智能基础设施需求、新的企业客户以及 CoreWeave 对 Nvidia 最新一代技术的访问，这使得 Rescale 的扩张对于长期增长前景来说是一个令人鼓舞的发展。然而，其爆炸性增长也带来了客户集中度风险。与超大规模企业和人工智能公司签订的大型合同提供了良好的可见性，但对少数客户的依赖可能会增加交易对手风险。

尽管如此，CoreWeave 仍在不断增加不同行业的客户。 Meta 在 4 月份同意追加 210 亿美元的人工智能基础设施交易，使两家公司披露的承诺金额达到约 350 亿美元。它还扩大了与 Anthropic 和 Perplexity 的关系。然而，机遇也伴随着竞争威胁。 Microsoft Azure MSFT 等大型超大规模企业拥有庞大的基础设施足迹以及日益复杂的 AI 和 HPC 产品，而 Nebius Group N.V. NBIS 等专业提供商也在先进的 AI 基础设施上投入巨资。

CRWV 的竞争格局仍然充满挑战

NBIS推出了新的轻资产AIcloud商业模式，可以加速其增长，同时降低资本密集度。该战略使基础设施合作伙伴能够在自己的数据中心内部署 Nebius 完整的人工智能云平台，从而使其能够在全球范围内扩展其容量，而无需承担建设每个设施本身的全部成本。它还推出了 Nebius AI Cloud Aether 3.6，这是一系列专注于开发人员生产力、企业级安全性、治理和存储性能的增强功能。为了巩固其在快速发展的人工智能云市场中的地位，NBIS于5月签署了收购Eigen AI的协议。

MSFT 利用 AI 业务和 Copilot 采用的势头，以及 Azure 云基础设施的扩展。 7 月，微软推出了 MAI-Cyber​​-1-Flash，这是其首个网络安全专用 AI 模型，以及名为 Project Perception 的新代理安全平台，该公司声称，该模型与 MDASH 漏洞管理工具中的 OpenAI 的 GPT-5.4 结合使用时，可实现 Cyber​​Gym 基准测试的 96%，而成本仅为当前 MDASH 配置的 50%。多模型灵活性，再加上在延长至 2032 年的 IP 安排下持续访问 OpenAI 的前沿模型，使客户能够优化成本和性能，同时让 Microsoft 成为其 AI 基础设施决策的核心。

CRWV 的性价比、估值和预估

今年迄今为止，CoreWeave 的股价上涨了 17.6%，而互联网软件行业则下跌了 0.4%。

按市净率计算，CRWV 的股价为 7.5 倍，高于互联网软件服务行业的 4.88 倍。

在过去 60 天里，Zacks 对 CRWV 本年度收益的一致预期已被下调。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。