英伟达（NVDA +2.54%）将创新推向市场，引发了人工智能革命。 Nvidia 首席执行官黄仁勋不仅设计了能够进行大规模并行处理的复杂图形处理单元，而且 Nvidia 的 CUDA 软件还使这些 GPU 能够处理大量数据，从而实现了我们今天所知的生成式 AI。
随着这场革命的发展，人工智能基础设施供应链的其他部分现在正在经历高速增长，包括内存和中央处理单元（CPU）。然而，一种特殊的连接技术将在未来几年内超越该领域的所有技术，包括英伟达。
这是该技术中心的公司。
一瞬间的光
虽然单个 GPU 能够进行大规模并行处理，但最先进的人工智能系统需要数据中心内甚至跨多个数据中心的许多 GPU 作为单个单元或“大脑”运行。这需要大量闪电般快速的连接，这意味着光纤连接。
这些光纤连接不仅需要跟上 GPU 的增长步伐，而且光纤也将很快取代数据中心中传统的基于铜的连接。
传统上，光纤主要用于长距离数据通信，特别是在电信行业，将数据中心与消费者连接起来。然而，服务器机架内和服务器本身内部的连接通常通过铜线处理，这对于短距离数据传输更有效。
但在高速情况下，铜连接信号在足够长的距离内会降低。这意味着，为了处理高级人工智能集群所需的大量高速数据传输，公司将不得不使用更多光纤来实现更短的连接，例如数据中心集群之间的连接（横向扩展）、机架内服务器之间的连接（纵向扩展），甚至机架本身内部的连接（横向扩展）。
我们在这里谈论的是多少增长？ Lumentum ( LITE -2.81% ) 是光学技术领域的专家和领导者，处于这一转型的中心。在最近的一次行业会议上，Lumentum 投资者关系副总裁 Kathy Ta 详细阐述了未来的巨大增长机会：
信市场是 1 倍，那么我们现在看到的扩展可能是 DCI 的 10 倍。我们现在看到的横向扩展可能是 DCI 的 10 倍。从 2027 年下半年开始，我们看到的第一个 CPO（共封装光学器件）实例的扩展可能比我们看到的扩展的 10 倍高出 3 到 4 倍。然后，当所有纵向扩展都采用光学方式时，它可能比横向扩展的 10 倍高出整整 10 倍。 ...我想您稍后可能会向我们询问有关规模缩减的问题。还有另外 10 倍，因此我们在计算方面的实现令人难以置信。
鉴于这种潜力，Nvidia 在 3 月份向 Lumentum 投资 20 亿美元也就不足为奇了。密切的技术合作不仅有利于未来的 Nvidia 系统，而且随着光连接在未来几年取代铜连接，这项投资也可能获得丰厚的回报。
复利的力量
注意Ta说的话。市场增长 10 倍，然后增长 3 倍并不会导致 13 倍的增长；是30次。如果在她设想的看涨情景中，所有“规模扩大”都完全实现光学化，或者在规模扩大 10 倍的基础上再扩大 10 倍，那么整个可寻址市场将增长 100 倍。这甚至是在“缩减”场景之前，而“缩减”场景可能会更远。
纳斯达克股票代码：LITE
毫无疑问，像英伟达这样的公司在人工智能时代应该仍然会快速增长。然而，用光学元件取代铜，在人工智能已经强劲的增长基础上又增加了一层复合增长。正如阿尔伯特·爱因斯坦曾经打趣的那样：“复利是世界第八大奇迹。”
因此，对于那些寻找下一个巨大增长股的人来说，它可能只是来自 Lumentum 等公司及其从事光纤激光器、模块和封装领域的同行。虽然所有参与人工智能建设的硬件公司都应该在人工智能时代取得成功，但提供光纤技术的公司应该比其他公司增长得更快，前提是它们能够有效执行并拥有充足的供应。