Meta 将其 Muse AI 购物助手纳入 PayPal 的全球商业网络后，PayPal Holdings (PYPL) 重新成为焦点，让用户从产品发现转向由 PayPal 提供支持的代理内部结账。
尽管与 Muse AI 的合作让 PayPal Holdings 重新成为头条新闻，但近几个月来，其股价一直面临压力，30 天股价回报率下跌 15.5%，今年迄今股价回报率下跌 9.5%。这是在 90 天股价回报率上涨 18.8% 的情况下实现的，这暗示着在经历了一段艰难的时期后，势头有所改善。然而，1 年股东总回报率下降了 20.3%，5 年股东总回报率下降了 79.6%，这突显出长期持有者面临着比近期交易者更为艰难的旅程。
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贝宝控股现在正处于一个尴尬的十字路口。该业务处理数十亿美元的支付并插入 Meta 的 Muse AI，但股价历史却令人沮丧。那么这种力量是否已经充分体现在今天的估值中呢？
最受欢迎的叙述：23% 被低估
根据 PayPal Holdings 最受关注的说法，68 美元的公允价值高于最后收盘价 52.60 美元。这将 Muse AI 连接视为故事的一部分，而不是主要驱动力。
免费选择，代理商务。执行购买（“聊天到结账”）的人工智能代理正在快速到达，美国零售网站的生成人工智能流量同比增长非常迅速。 PayPal 的地位异常优越。它的钱包是 ChatGPT Instant Checkout 中的支付选项，从 2026 年起，可以通过 PayPal 自己的 ACP 服务器在 ChatGPT 中发现其商家目录（数千万卖家），它与 Google 一起属于 AP2 标准组，其受监管的稳定币 PYUSD 为机器对机器支付提供可编程结算轨道。
了解为什么 91 名投资者认为 PayPal Holdings 的股价被低估了 23%。
结果：公允价值为 68 美元（低估）
尽管如此，如果品牌结账再次疲软，或者利润率较低的产品继续挤压盈利能力超过预期，那么围绕 PayPal Holdings 的整个故事可能会解开。
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下一步
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