近年来，投资者密切关注对冲基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)的动向。在此之前，这位顶级投资者在 2000 年代初、次贷危机爆发之前就发现了美国房地产市场的疲软，并押注将为他的客户带来 7 亿美元的收入。事实上，伯里的故事后来在电影《大空头》中被搬上银幕。
伯里在当时做空美国房地产市场的赌注中清楚地表明了这一点，他以密切关注当前市场趋势而闻名，而且他不介意在他认为合适的时候与大众作对。这让我想到了巴里的最新举动。在过去的一年里，他对人工智能 (AI) 股票进行了大量押注，这些股票近年来推动了标准普尔 500 指数走高。事实上，在 Substack 8 月份的一篇文章中，他重申了自己对 Nvidia、Palantir 和其他人工智能相关股票的空头头寸，甚至预测市场可能会出现 1987 年式的下跌。
是时候追随这家投资巨头并远离人工智能股票了吗？让我们来看看吧。
AI股在本轮牛市中的作用
首先，我们来谈谈近期和当前的股市环境。从过去三年到今年，标准普尔 500 指数一直在攀升。在这次牛市的大部分时间里，投资者对人工智能彻底改变商业世界和增加企业盈利的潜力感到兴奋。除此之外，降息对于成长型企业和消费者的钱包来说都是好消息。
然而，今年，一些逆风和担忧周期性地打断了这一势头。投资者担心，在人工智能基础设施上投入的数十亿美元可能会过多，而且投资速度过快。与此同时，通胀上升和伊朗动荡也打压了投资者情绪和对成长型股票的需求。投资者还质疑处于历史最高水平之一的估值是否可持续。标准普尔 500 指数希勒 CAPE 比率（经通胀调整后的价格与收益之比的衡量标准）达到了此前仅在互联网泡沫时期被超越过一次的水平。
总体而言，人工智能股票继续上涨，但在很多情况下，涨幅与过去不同。例如，英伟达（Nvidia）有望实现年度收益，但该股在今年第一季度出现下滑。
标准普尔 500 指数
迈克尔·伯里（Michael Burry）对人工智能股票的看法
如前所述，迈克尔·伯里 (Michael Burry) 去年宣布看空人工智能股票。最近，在 8 月初的 Substack 帖子中，Burry 重申了他在 Nvidia、Palantir、Micron Technology 甚至 iShares Semiconductor ETF 的空头头寸。他表示，当时的整体市场反弹可能会导致类似于 1987 年市场崩盘的下跌。就在本周，Burry 在 X 上的一篇帖子中谈到了最近的新闻——Anthropic 和其他人工智能领导者呼吁放慢人工智能模型的开发以确保安全。
伯里在 X 上写道，此举是“真正无法控制的增长放缓的掩护”。
考虑到所有这些，您可能想知道应该如何处理人工智能股票。你应该跟随伯里并与他们打赌还是完全避开他们？或者现在是便宜买入某些人工智能名称的好时机吗？
人工智能需求飙升
我不会完全放弃人工智能股票，因为长期前景仍然乐观。从芯片设计商到为客户提供服务的云服务提供商，公司的需求持续飙升，这正在转化为巨大的盈利增长。我们可以想象，随着人工智能更频繁地应用于现实世界，人工智能玩家将继续受益。
也就是说，短期内，市场逆风可能会给人工智能股票带来压力。因此，他们可能无法实现过去所闻名的巨大短期收益。但重要的是要记住，尽管快速增长总是受到赞赏，但大多数投资的成功都是随着时间的推移而建立的。这意味着当您购买股票时，您应该考虑长期前景并准备持有多年 - 当您以这种方式投资时，您更有可能获得胜利。
尽管如此，在这种背景下，谨慎的投资者可能不愿意涌入人工智能股票，但这没关系。目前有很多更适合这种投资风格的有趣机会。但对于不介意近期不利因素的投资者来说，现在是买入一些优质人工智能股票并长期持有的好时机。