Palantir Technologies ( PLTR -0.17% ) 在公布另一项强劲的盈利业绩后，其股价本月飙升。它现在的市值比世界上所有国防承包商都大。
然而，由于其高市盈率（P/E）和市销率（P/S），在过去几年股价飙升数百个百分点后，投资者会明智地避免购买 Palantir 股票。
相反，那些希望押注美国国防开支增长的人应该考虑这两家传统提供商。这就是为什么洛克希德·马丁公司 (LMT -0.89%) 和通用动力公司 (GD -1.03%) 在市场接近历史高点的情况下值得买入。
补充导弹防御库存
洛克希德·马丁公司是一家专门生产战斗机和导弹系统的国防承包商，其 F-35 系列是美国及其盟国目前的主力战斗机。 F-35 项目的交付周期和维护要求较长，这将为该公司在未来几十年带来持久的经常性收入。
其次，洛克希德·马丁公司是“萨德”导弹拦截器的制造商，这种拦截器在与伊朗的冲突中被广泛使用，以至于美国刚刚授予洛克希德·马丁公司一份价值350亿美元的合同，将这些拦截器的生产率提高四倍。这是该公司上季度末积压订单达到创纪录的 2300 亿美元的主要原因。
纽约证券交易所代码：LMT
这些积压订单正在迅速转化为收入，管理层将全年指导上调至超过 800 亿美元，并将自由现金流提高至超过 70 亿美元。随着对洛克希德·马丁公司项目的需求不断增长以及对 F-35 的稳定需求，该公司在未来几年应该会看到持续的销售增长。
潜艇合同收入稳定
另一家与美国签订稳定长期合同的公司是通用动力公司。它是建造核动力和核武装潜艇的主要承包商，这是美国海军的优先项目。新型哥伦比亚级潜艇将在未来二十年内建造，使用寿命将延续到本世纪的大部分时间，每艘潜艇的建造成本将接近 100 亿美元。这将为通用动力公司在未来几年提供高质量的收入。
除了核潜艇之外，通用动力公司还运营着领先的私营航空公司湾流公司，并为美国政府签订了许多软件、网络安全和其他 IT 服务合同。
纽约证券交易所代码：GD
通用动力公司上季度的积压订单总计增加至 1,365 亿美元，订单出货比为 1.4。这意味着通用动力公司在合同中每支付 1 美元，就可以记入 1.40 美元的新合同价值。
上一季度收入同比增长 8%，全年收入指引刚刚上调至 557 亿美元。凭借这些核潜艇合同，通用动力公司应该在未来几年为股东带来稳健的增长，并且具有很高的可预测性。
数据来自 YCharts。
为什么这两家国防承包商值得买入
在讨论将哪只股票添加到您的投资组合时，您可能会认为 Palantir 是更好的选择，因为它的收入快速增长。然而，由于市盈率为 150，未来的增长很多已经计入了该股的价格中。
另一方面，通用动力公司和洛克希德·马丁公司的市盈率分别为 24 和 22，并签订了稳定的长期合同。两家公司都通过股票回购、减少流通股和增加每股收益 (EPS) 等方式向股东返还资本，而 Palantir 的流通股在过去五年中上涨了 20%。
另外，这两家传统提供商都支付了可观的股息。将所有这些结合在一起，通用动力公司和洛克希德·马丁公司在未来十年内应该会以比收购 Palantir 更低的风险带来更好的回报。