对冲基金潘兴广场资本管理公司(Pershing Square Capital Management)的亿万富翁创始人比尔·阿克曼(Bill Ackman)在第二季度非常忙碌。他和他的团队做出了一些值得注意的举动。例如，该公司出人意料地平仓了 Alphabet (GOOG -0.36%) (GOOGL -0.32%)。为什么这是一个惊喜？
Alphabet 最近几个季度的表现非常出色，其云计算领域的销售增长加速，这是目前其最重要的增长动力。
也许阿克曼在领先时决定退出，或者也许还有其他原因。但同样有趣的是，这位亿万富翁对冲基金经理加倍投资了一些在过去一年中南下的主要科技公司，包括微软 (MSFT +0.90%) 和 Meta Platforms (META +1.97%)。这是一个好的举动吗？
1.微软
过去 12 个月，微软股价下跌了 3%。投资者担心该公司在人工智能（AI）相关雄心上的大量投资。许多人还担心微软投资的人工智能可能会威胁到该业务，因为人工智能应用程序可能会取代其许多服务。然而，科技领导者正在证明看空者是错误的。在截至6月30日的2026财年第四季度，微软公布收入为900亿美元，同比增长18%。
该公司调整后每股收益同比增长 23% 至 4.74 美元。是什么推动了如此强劲的表现？你猜对了，就是微软的云计算业务。人工智能驱动的工具和应用程序是其中有意义的一部分。正如该公司指出的那样，它有超过 100,000 名客户使用 Foundry，这是一个帮助企业构建、部署和管理特定领域人工智能应用程序和代理的平台。
纳斯达克股票代码：微软金融时报
据管理层称，最近一个季度 Foundry 的收入同比增长了一倍多。这指出了一个重要的现象：微软并没有被人工智能取代。它正在利用人工智能改进其服务，其客户正在购买它所销售的产品。与此同时，该公司仍有充足的增长空间，甚至超出了第四季度记录的 6780 亿美元的云积压订单（同比增长 84%）。
微软是云计算领域的领导者，这个市场尚有巨大的空白空间。由于转换成本以及过去几十年与企业建立的深厚关系，它拥有宽阔的护城河，并且产生充足的现金流，这将使其能够创新并在正在进行的人工智能革命中保持领先地位。出于所有这些原因，该股票值得买入。在这一点上我会追随阿克曼的脚步。
2. 元平台
Meta Platforms 也在其与人工智能相关的野心上投入了大量资金。这就是为什么第二季度该公司的每股收益和自由现金流下降。然而，这家科技巨头面临着更大的问题。 Meta Platforms 正在处理有关其涉嫌令人上瘾的社交媒体平台及其对用户（尤其是年轻用户）造成伤害的诉讼。这可能会长期困扰公司并影响其股市表现。然而，在此期间，潘兴广场资本管理公司增加了其在 Meta Platforms 的股份。这可能并不像乍看起来那么糟糕。
毕竟，Meta Platforms 的最大优势之一是其庞大的用户生态系统。截至第二季度末，该公司网站和应用程序的日活跃用户数为 36 亿，同比增长 3%。只要避免大量流失，同时找到更好的方法将其生态系统货币化，Meta 就应该公布强劲的财务业绩。人工智能正在帮助它完成这两件事。该公司的人工智能算法提高了整个平台的参与度，并带来了广告收入的增加。 Meta Platforms 相信它可以做得更多。
首席执行官马克扎克伯格正在寻求为每个人构建高度个性化的人工智能代理。想象一下，你的角落里有一个人工智能助手，它不仅仅是一个通用的人工智能工具，而且知道你的好恶、个性等，并且可以自主行动来帮助你实现你的目标。如果 Meta 能够为大量用户推出这些个性化代理，那么当人们与这些代理互动并展示更多关于自己的信息时，它的参与度就会显着提高，从而在其平台上提供更量身定制的推荐。
这并不是 Meta Platforms 关注的唯一盈利机会。据报道，该公司正在考虑出租多余的人工智能计算能力，正如管理层指出的那样，它的出租价格可能会比其购买的价格高得多。在我看来，这些都是极具吸引力的长期机会，证明 Meta 的投资是合理的。即使它们的回报没有公司想象的那么多，它也可以迅速削减支出，提高利润和利润率，就像几年前它通过昂贵的虚拟宇宙野心取得有限成功时所做的那样。
但公司的诉讼又如何呢？ Meta Platforms 此前已解决了影响其公众形象的法律问题。投资者应该关注这些诉讼，但尽管存在这种风险，Meta 的长期前景仍然强劲。