Anthropic 显然在 NVDA 和 AMD 之间的 AI 芯片大战中选择了胜利者，而且是他们俩。
路透社8月26日报道称，彭博社爆料后援引一位知情人士的话称，Anthropic将在六年内花费450亿美元从Nscale规划的西弗吉尼亚园区租用Nvidia Vera Rubin计算能力。该 460 兆瓦项目预计将于 2027 年底开始运营。Anthropic 拒绝置评。
对于 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）来说，这将是一次巨大的胜利，只不过 Anthropic 仅在一个月前同意购买由 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD ）提供支持的价值数百亿美元的服务器。
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这是一场多供应商军备竞赛
AMD 协议涵盖从 2027 年上半年开始的高达 2 吉瓦的 Instinct MI450 产能。AMD 还同意在实现里程碑时向 Anthropic 投资高达 50 亿美元。
单独的价值 450 亿美元的 Nvidia 支持的计算租赁协议不能直接与 AMD 服务器协议相比较。这是支付给 Nscale 的计算服务租赁，而不是直接的 Nvidia 芯片订单。即便如此，这表明 Anthropic 不愿意让 AMD 的巨额承诺阻止其保护 Nvidia 的下一代平台。
这种多元化很重要，因为 Anthropic 预计 2028 年收入将达到 1900 亿至 2000 亿美元，而其年收入运行率到 7 月底将突破 650 亿美元，高于 5 月份的 470 亿美元。容量必须在需求到来之前到达，这使得执行时间变得越来越重要。
牛市和熊市的情况
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的看涨者得到了最明确的信息：客户可以承诺提供大量替代方案，同时仍保留大量的 Vera Rubin 产能。看空者可以反驳说，定制芯片和 AMD 正在赢得可靠的工作负载，而 450 亿美元则通过基础设施运营商流向，而不是直接流向 Nvidia。随着时间的推移，供应商的多元化会限制定价能力。
Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）的看涨者终于可以将目光投向超大规模的销量，而不仅仅是基准测试。两千兆瓦可以使 MI450 成为真正的第二来源并扩大其软件覆盖范围。悲观的理由也同样直白：Anthropic 单独的 Nvidia 支持的承诺表明 AMD 并未取代现有厂商，并且将于 2027 年开始推出。
对冲基金看好两者
第二季度，AMD 的对冲基金持有人数量从 134 人激增至 165 人，增幅为 23.1%。英伟达从 277 名上升至 286 名，增幅为 3.2%。截至 8 月 14 日，空头利息仅占 AMD 流通量的 2.47%，占 Nvidia 流通量的 1.23%。
Anthropic 正在为产能受限购买保险，将 Nvidia 与 AMD 的争论变成了两家供应商都能获胜的支出竞赛。
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