没有一个投资者的智慧能像沃伦·巴菲特那样具有影响力。这位投资传奇人物曾长期担任伯克希尔哈撒韦公司 (BRKA -0.13%) (BRKB -0.24%) 的首席执行官，拥有令人难以置信的资本管理记录。但他对普通投资者的建议再简单不过了。
几十年来，这位“奥马哈先知”一直提供同样的投资建议。历史证明他从来没有错过。
购买标准普尔 500 指数
“例如，通过定期投资指数基金，一无所知的投资者实际上可以超越大多数投资专业人士，”沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司 1993 年的股东信中写道。
2008 年，他做出了著名的赌注，即 5 只对冲基金的基金在 10 年内无法跑赢低成本标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.72%) 基金。巴菲特轻松赢得了这场赌注。
他在伯克希尔哈撒韦公司2013年的股东信中写道，他去世后留给妻子的90%的钱将投资于标准普尔500指数基金。 “我推荐先锋集团，”他补充道。
显然，沃伦·巴菲特长期以来一直青睐Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.65%)。主要原因之一是成本。该交易所交易基金 (ETF) 的费用比率仅为 0.03%。与主动型基金经理通常收取的高额费用相比，这是一个极具吸引力的主张，而从长远来看，主动基金经理中的绝大多数表现逊于市场。
自 1957 年以当前形式创建标准普尔 500 指数以来，该基准的平均年化总回报率为 10%。根据这一表现，10,000 美元的起始投资在 30 年后价值将超过 174,000 美元。
不过，在过去十年中，投资者获得了更好的回报。自 2016 年 8 月下旬（截至 8 月 25 日）以来，标准普尔 500 指数的总回报率为 315%（年化 15%）。
巴菲特的总体观点是永远不要做空美国。换句话说，他一直看好构成这个国家的创造力和创业精神。标准普尔 500 指数是押注这一点的好方法。
顾名思义，该指数中有 500 家左右大型且盈利的美国公司，涵盖各个经济领域。但需要注意集中注意力。信息技术板块几乎占整个 ETF 的 37%。金融业远远落后于第二位，占 12.5%。
NYSEMKT：航班
为什么巴菲特未来可能会错
历史告诉我们，沃伦·巴菲特的这一建议从来没有错过。标准普尔 500 指数在为长期投资者积累财富方面做得非常出色。
然而，如果不至少考虑一下这位传奇的伯克希尔·哈撒韦公司前首席执行官未来可能会犯的错误，那么正确的分析练习就是不完整的。投资者将对未来有一个全面的了解。
标准普尔 500 指数在未来十年可能令投资者失望的最明显原因之一是其当前估值。该基准的 CAPE 比率目前为 41.8。数据清楚地表明，当这个倍数如此之高时会发生什么。过去，标准普尔 500 指数在起始 CAPE 比率高于 40 后的十年中产生了负的年化总回报。
不过，公平地说，正如前面提到的，当今的市场由科技企业主导。这些企业通常具有巨大的增长潜力、巨大的利润、广泛的经济护城河、无与伦比的人才密度和全球客户群。尽管标准普尔 500 指数的整体表现受到少数企业的巨大影响，这仍支持持续的投资回报。
纵观历史数据，很难与沃伦·巴菲特的观点反驳。这意味着 Vanguard S&P 500 ETF 是投资者的绝佳选择。