塔吉特 ( TGT -1.66% ) 极不可能在 2027 年重现年初至今 67% 的涨幅。不过，对于那些更喜欢稳定而不是波动性较大的高增长股的价值投资者来说，股息股仍然有很多价值。
经过多年的销售额下滑之后，塔吉特的财务状况已经变得稳健。转型已完成，低估值创造了进一步上涨的机会。
塔吉特在两大领域取得胜利
Target第二季度业绩并不像一家零售商被沃尔玛（WMT +0.45%）和好市多（COST +1.16%）争夺市场份额的零售商。它在两个关键指标上实现了增长。
纽约证券交易所代码：TGT
首先，可比销售额同比增长3.8%。这意味着今年每家商店的平均业绩都比上一年好一些。塔吉特正在利用其现有门店赚更多的钱。二是客流量同比增长3.6%。人们正在返回 Target，并且新人也越来越多地加入。总销售额同比增长 5.3%。
数字销售对整体销量做出了巨大贡献。数字可比销售额同比增长 8.7%，当日交货量同比猛增 25%。塔吉特的所有六个核心商品类别也都同比增长。
如果可比销售额和客流量继续攀升，这些趋势应该会持续下去。 Target 将全年销售增长预期从 4% 上调至 5%，显示出对即将到来的业绩更加乐观。
这种反弹值得更高的估值
尽管股价上涨，塔吉特仍提供近 3% 的股息收益率。此外，其市盈率为 17 倍。与此同时，沃尔玛的市盈率为 37 倍。
塔吉特与沃尔玛的估值相同是不合理的。后者的收入增长率更高，零售点也更多。两家公司的净利润率相似，但由于它们都处于零售行业，因此几乎没有什么选择可以有意义地扩大这些利润率。
然而，目前这两只零售股之间的差距过大。塔吉特的股价不应低于沃尔玛当前估值的一半。塔吉特一直在其食品杂货领域进行更多投资，以吸引更多顾客，试图与沃尔玛竞争。塔吉特不会让沃尔玛相形见绌，但沃尔玛和好市多继续蚕食塔吉特市场份额的想法并不常见。
从长远来看，塔吉特不太可能跑赢标准普尔 500 指数。该股在过去五年中下跌了 30% 以上，但目前的涨幅是由实际基本面增长推动的。接近 3% 的收益率、较低的估值和不断增长的销量应该足以让这只股票受到价值投资者的关注。