鉴于标准普尔 500 指数 ( ^GSPC -0.04% )、纳斯达克综合指数 ( ^IXIC +0.29% ) 和道琼斯工业平均指数 ( ^DJI -0.49% ) 的交易价格均仅比历史高点低几个百分点，一些人担心情况可能很快就会恶化。他们想知道：如果股市崩盘即将到来，我的投资组合需要多长时间才能恢复？
首先，我想解决一些非常重要的事情。虽然崩盘总是有可能发生，但不要仅仅因为市场创出历史新高就认为崩盘即将来临。这是我们许多人的头脑对我们玩的一个巧妙的把戏，但市场创下历史新高并不是一个特别脆弱的情况。事实上，数据表明情况并非如此。
投资公司 Dimensional Fund Advisors 研究了 1926 年至 2022 年的股市数据，发现在创下新纪录的一年后，市场有 81% 的时间上涨，平均上涨 13.7%。
自 1957 年以来，标准普尔 500 指数平均需要 4 年多一点的时间才能从崩溃中恢复过来
尽管如此，崩盘（下跌 30% 或更多）仍有可能发生，那么历史告诉我们，如果崩盘发生，可能需要多长时间才能恢复？
自 1957 年该指数扩展为现代格式以来，标准普尔 500 指数平均需要 4.3 年才能从六次崩盘中恢复过来。但这个平均值隐藏了一个相当大的范围。当时有记录以来最快的复苏是在 COVID-19 崩盘之后，当时标准普尔指数在一个月内下跌了近 34%，然后在大约六个月后创下新高。
另一方面，1973 年发生了一次崩盘，花了 7.5 年才恢复过来，略高于互联网崩盘的 7.2 年恢复时间。然而，后者的寿命极其短暂。仅仅几个月后，全球金融危机袭来。股市花了大约 5.5 年的时间才完全恢复过来。
当然，这些统计数据只是谈论回到原来的水平，并没有考虑通货膨胀。投资组合回到纸面上的起点并不意味着它具有与崩盘前相同的购买力。另一方面，这些数字也不考虑股息，这将有助于加速您的投资组合的复苏。
投资者应该预计大约每十年就会出现一次 30% 以上的崩盘
事实上，重大市场低迷是投资者生活的一部分。您可以预计大约每年一次下跌约 10%，大约每四年一次下跌 20%，大约每十年一次下跌 30% 或更多。
但正如你可以预见到这些下跌一样——即使你不知道什么时候——如果历史能告诉我们什么的话，那就是你可以可靠地预期市场会复苏，然后是一些复苏。从长远来看，这是个好消息。如果时间范围足够长，即使下降 30%，也不会像目前看起来那么重要。
当然，对于那些即将退休的人来说并非如此。一般来说，几年内你需要的钱不应该投资于股市——你不想在股价下跌 25% 后被迫出售股票来获得你需要的钱。这些资金应该存放在高收益储蓄账户、货币市场基金等地方，或者投资于持有至到期的短期国债等。您正在用潜在的高回报换取安全性、可预测性和便利性。
拥有多元化的现金产生业务更容易避免恐慌性抛售
对于你的其余投资，最好的方法是拥有一系列你相信的、实力雄厚的企业——拥有真正的现金流、坚固的护城河和有能力的领导力的企业。当崩盘确实到来时，如果你投资了这样的公司，你将更容易避免可能犯的最大错误——恐慌性抛售。相反，您将能够继续投资并寻找以便宜价格出售的股票。耐心、稳定的投资始终是长期成功的关键。