投资管理公司Vision Capital Fund发布了2026年第三季度投资者信函。这封信可以在这里下载。该基金在 2026 年第三季度实现了 +14.4% 的净回报（未经审计），显着优于标准普尔 500 指数的 +2.3%。自成立（2024 年 10 月 1 日）以来的累计总回报率和净回报率分别为 +28.9% 和 +21.4%，而标准普尔 500 指数则为 +36.1%。启动了新的季度头寸，以捕捉云可观测性和定制 AI 芯片的长期增长。按年化计算，该基金产生了 +13.6% 的总回报率和 +10.2% 的净回报率，而标准普尔 500 指数的回报率为 +16.7%。此外，请查看该策略的前五名持股，以了解其 2026 年的最佳选择。
Vision Capital Fund 在其 2026 年第三季度投资者信中强调了其对 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的加入。作为 Google Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 10 月 8 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）收于每股 346.47 美元。过去一个月，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的回报率为 3.73%，但其股价在过去一年中上涨了 48.43%。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的市值为 4.24 万亿美元。
Vision Capital Fund 在其 2026 年第三季度投资者信函中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）做出了以下声明：
“本季度我们在 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）中增加了一个新职位（见备忘录）。谷歌在互联网领域占据主导地位，其搜索市场份额为 91%，Android 手机市场份额为 69%，Chrome 浏览器市场份额为 68%，YouTube、Gmail、地图和 Play 商店市场份额超过 70%。
谷歌（搜索和 YouTube）、Meta（社交媒体）和后来的亚马逊是过去 10 多年从实体广告向数字广告转变的三大长期受益者。虽然谷歌的增长速度比 Meta 和亚马逊 (>25%) 慢 (约 15%)，并且将失去两者的份额，但其分销引擎仍占据全球数字广告收入的 49.6%（中国/俄罗斯除外），与 Meta (33.0%) 和亚马逊 (11.5%) 几乎处于寡头垄断地位 (94.1% 份额)。 ……”（点击此处阅读全文）
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第三。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 275 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL），而上一季度为 265 个。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）并分享了 Lakehouse Capital 对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第三季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。