人工智能 (AI) 推动的半导体热潮并未显示出任何放缓的迹象，因为主要的超大规模企业和纯人工智能公司继续积极投资基础设施，以满足对人工智能服务的巨大需求并履行其大量合同积压。

市场研究公司 Omdia 估计，到 2026 年，全球半导体行业的收入可能会大幅增长 94%。该公司指出，计算和数据存储芯片今年将产生近 1 万亿美元的收入。重要的是，半导体专家 Advanced Micro Devices (AMD +6.50%) 预测，到 2030 年，高性能和人工智能计算芯片的市场可能达到 2 万亿美元。

这对于 AMD 和 Nvidia (NVDA -0.06%) 等半导体股票来说是个好消息，这些股票在人工智能芯片需求旺盛的情况下一直享受着惊人的增长。然而，我认为有更好的方法来发挥人工智能驱动的半导体热潮，即投资一家在推动 AMD 和 Nvidia 稳健增长方面发挥重要作用的公司——台积电 (TSM -0.96%)。

让我们看看为什么。

是AI芯片生态系统中最重要的参与者

AMD 和 Nvidia 设计数据中心芯片，例如中央处理单元 (CPU) 和图形处理单元 (GPU)。这些部署在人工智能数据中心和边缘应用程序中，例如个人电脑和车辆。两家公司的收入和利润都经历了惊人的增长。

数据来自 YCharts

AMD最近发布了第二季度业绩，营收同比增长50%，达到115亿美元。其非 GAAP 收益以更强劲的速度增长，同比增长 246%，达到每股 1.66 美元。 AMD 将其令人印象深刻的业绩归功于其服务器 CPU 和 GPU 的强劲需求，导致第二季度数据中心收入同比增长 107%。

对于 AMD 股票投资者来说，好消息是其稳健的增长轨迹将持续下去。该公司预计本季度收入同比增长 41%。然而，由于 Helios 机架级服务器平台的推出以及更新、更快的人工智能计算芯片的推出，它可能会超出这一估计。

与此同时，Nvidia 准备于本月晚些时候发布 2027 财年第二季度业绩。预计第二财季收入将达到 910 亿美元，同比增长 95%。鉴于英伟达在人工智能芯片生态系统中的主导地位，它可以长期维持如此惊人的增长。

因此，从长远来看，这两只人工智能股票为投资者带来健康收益也就不足为奇了。然而，对于寻求在人工智能半导体领域进行更全面的投资的投资者来说，台积电似乎是比 AMD 或 Nvidia 更好的选择。这是因为台积电的代工业务模式使其成为利用人工智能芯片热潮的最佳方式之一。

纽约证券交易所代码：TSM

AMD 和 Nvidia 等无晶圆厂芯片设计商使用台积电的制造设施来制造他们的芯片。然而，台积电的范围并不仅限于这两家无晶圆厂芯片制造商。台积电还为苹果、高通、博通、亚马逊、微软、Alphabet 等公司生产芯片。这种多元化的客户群不仅使台积电面临着人工智能数据中心芯片的增长，而且还面临着对具有人工智能功能的个人电脑和智能手机不断增长的需求。

毫不奇怪，台积电的增长率越来越好。该公司今年前 7 个月的收入同比增长 37%，远高于 2025 年 31.6% 的增长。这家台湾代工巨头最近发布了 7 月份收入报告，同比增长 45%。

这表明该公司有望超越更新后的 2026 年收入增长指导值 40%。更重要的是，台积电认为，从长远来看，强劲的人工智能芯片需求将持续存在，这解释了为什么该公司仍然专注于积极扩大 AMD 和 Nvidia 等公司使用的先进芯片制造节点的产量。

例如，台积电热门的 3 纳米 (nm) 工艺节点的产量预计到 2026 年底将比上半年增长 20%。此外，对该公司 2nm 工艺节点的需求明显高于 3nm 节点，这并不奇怪，因为它比 3nm 平台提供了更高的性能和更低的功耗。

因此，台积电似乎处于有利位置，可以维持其在代工市场 73% 的主导市场份额。根据 Counterpoint Research 的数据，台积电是这一领域无可争议的领导者，排名第二的三星仅占据代工市场 7% 的份额。这一出色的市场份额有助于台积电行使稳固的定价权，这也解释了为什么该公司计划明年对希望购买额外 AI 芯片的客户实施 25% 的提价。

除此之外，台积电还计划将其先进芯片制造服务提价 5%-10%。毫不奇怪，分析师近几个月对台积电的长期盈利增长前景越来越看好。

强劲的盈利增长将推动该芯片股飙升

台积电股价在过去一年上涨了 76%。然而，它仍然可以以有吸引力的 25 倍远期市盈率购买。相比之下，投资于半导体公司的 iShares Semiconductor ETF 的市盈率为 67。因此，投资者目前在台积电上获得了丰厚的回报，特别是考虑到其底线增长率有望回升。

即使台积电到 2028 年底的市盈率为有吸引力的 30 倍，并且每股收益达到 28.26 美元，该股也可能会跃升至 848 美元。这几乎是台积电目前股价的两倍。另一点值得注意的是，台积电的预期市盈率几乎与英伟达一致，而这家代工巨头的价格明显低于AMD，后者的预期市盈率为63倍。

台积电未来获得更高的市盈率也就不足为奇了，从长远来看，随着盈利增长加速，这可能会让该股获得更大的涨幅。