全球债券收益率今天触及数十年来的高点，日本 10 年期日本国债收益率达到 30 年来的最高点，使比特币稳定在 78,000 美元附近。

日本日本国债收益率目前创30年新高

由于主要长期主权债券周二继续在交易中遭到抛售，全球长期债券收益率目前处于 2008 年金融危机以来的最高水平。

就在这次抛售发生几天前，美国财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 宣布从 9 月份起债务回购交易的最大规模将增加至 40 亿美元，成为头条新闻。

尽管财政部不执行货币政策，但一些评论家将其与收益率曲线控制的一种形式进行了比较。这使得比特币和贵金属投资者热切关注的贬值叙事重新成为人们关注的焦点。

周二，日本10年期政府债券收益率自1996年以来首次飙升至3%，而30年期日本国债收益率则突破创纪录的4.18%。美国10年期国债收益率也飙升至多年来新高，截至撰写本文时为4.78%。

10年期日本政府债券。来源：TradingView

两国官员在日元问题上都面临着共同的束缚：东京既不能在不造成最终影响财务省的经营损失的情况下提高政策利率，也不能在不剥离华盛顿融资所依赖的国债的情况下汇回资本。

Arthur Hayes 等行业评论家多年来一直认为，美联储最终将使用其外国和国际货币当局（FIMA）回购协议。通过这一互换额度，日本财务省可以以其持有的美国国债为抵押借入美元，然后将其出售换取日元，从而在不引发迫在眉睫的主权债券危机的情况下升值日元。

这种机制将创造新的美元流动性，这就是海耶斯建议投资比特币（BTC）、黄金和加密货币的原因。财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 在 8 月份暗示了 FIMA 设施的未来使用情况。

长期收益率上升可能是海耶斯情景被定价的第一个迹象。布鲁金斯学会高级研究员罗宾·布鲁克斯(Robin Brooks)对X评论道：“过去两年，日本一直陷入‘Liz Truss’债券市场危机，尽管政府债券收益率不断走高，但日本货​​币却在贬值。我们从未经历过G10主要主权国家经历过这样的事情，这严重破坏了稳定……”

10 年期利率掉期利率和贸易加权日元。资料来源：X.com 上的 Robin Brooks

比特币继续横盘整理

面对周二的债券抛售，比特币自早间高点接近 79,000 美元小幅修正下跌后，一直在 78,000 美元关口附近横盘交易。

此前报道称，当前现货价格与 86,000 美元之间存在较大阻力。尽管有积极的消息并且人们对贬值交易重新产生了兴趣，但这仍然减缓了比特币的上行势头。

在 8 月份强劲复苏之后，近期报告中的整体情绪在短期内仍是喜忧参半，但仍持谨慎乐观态度，76,000 美元至 82,000 美元区间将成为未来几周的关键战场。

标准普尔 500 指数期货周二下跌 0.3%，目前徘徊在 7,660 点左右，为 8 月 4 日以来的最低水平。这是在伊朗战争紧张局势再次爆发之际。油价上涨超过 2%，其中 WTI 价格约为每桶 88 美元，布伦特原油价格升至每桶 92 美元以上，原因是美伊冲突再度升级，包括罢工、霍尔木兹海峡油轮事件以及唐纳德·特朗普总统的言论。

标准普尔 500 盘外期货。来源：X.com