要点

根据标准普尔全球市场情报的数据，韩国存储器巨头 SK 海力士 (SKHY +2.08%) 的股价 10 月份下跌 20.2%。

虽然 SK 海力士实际上在月底公布了强劲的业绩数据，但这不足以抵消人工智能股票的大幅下滑，尤其是与人工智能扩张相关的半导体股票。

SKHY - SK海力士

纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 3 日美国东部时间下午 4:00

井喷的盈利不足以弥补 10 月份的损失

在本已动荡的半导体行业中，SK 海力士往往会出现高度波动。 10 月是一个特别糟糕的月份，几乎所有人工智能股票在该月上半月都遭到猛烈抛售。

这是由于几个因素造成的。第一个，也可能是最突出的因素是领先的人工智能实验室 Anthropic 在 IPO 之前泄露的第三季度收入数据。尽管泄露的超过 160 亿美元的收入数据较上年增长惊人，但考虑到 8 月份已经泄露的数据，投资者可能还希望看到更多。

人们的想法是，如果 Anthropic 或其竞争对手没有获得足够的收入，他们将无法履行其庞大的计算承诺，这可能会减缓人工智能的发展。

再加上中期选举的不确定性，尤其是正在建设许多数据中心的州的州级选举，以及美国可能在中期选举后重启对伊朗军事行动的传言，人工智能股在月初出现全线抛售。

即使是表现良好的公司股票也出现了抛售。其中包括 SK 海力士，该公司在本月晚些时候发布了令人瞠目结舌的业绩。即便如此，仍不足以挽回十月初的大幅跌幅。

第三季度，SK海力士营收飙升328%至104.6万亿韩元，每股收益上涨205%至54,454.00韩元。然而，营业利润增长幅度更大，达到 632%。营业利润率高达 80%。

SK海力士正在引领AI内存热潮，推动前所未有的上升周期。事实上，SK 海力士的股价仅为 2027 年盈利预期的 3.5 倍。这真是便宜得惊人。此外，管理层将于今年年底向股东支付每股2万韩元的大额股息。以当前股票水平计算，股息收益率为 1.5%。

然而，这些收益的可持续性似乎正在受到密切关注。考虑到今年收入和盈利的加速增长，人工智能建设的融资可用性、美国的反数据中心情绪以及上述对人工智能实验室收入的担忧等因素都引发了人们对这种繁荣能够持续多久的担忧。

你要相信谁？

如果SK海力士能够维持目前的盈利水平，那么该股现在就非常便宜。然而，现在人们可以对许多人工智能相关股票说同样的话。

这些股票的命运取决于数据中心扩建的情况，不是在本财报季，而是在 2028 年及以后。因此，投资者在一段时间内不会知道他们押注 SK 的答案。