沃伦·巴菲特可能已经退休，担任伯克希尔·哈撒韦公司 (BRKA +0.50%) (BRKB +0.25%) 的首席执行官，但这位传奇投资者仍然相当活跃。在担任这家总部位于奥马哈的控股公司董事长期间，巴菲特继续定期接受财经媒体采访。
一个典型的例子是五月份，当时奥马哈先知对股市中“赌博文化”的兴起表示遗憾，他说：“我们从来没有像现在这样有过如此强烈的赌博情绪。”这并不是巴菲特第一次将短期投机与赌博进行比较，但这些言论以及本次采访中的其他言论可以让我们深入了解市场的未来走向。
在同一次采访中，巴菲特指出，在这种赌博热的环境下，“很多东西的价格看起来都非常愚蠢。”虽然不确定，但当前的“快钱文化”可能会让位于金融市场的调整。
考虑到这一点，也许是时候考虑一些安全、防御性股票了。以下三个公司虽然不属于当前伯克希尔投资组合的一部分，但如果当今充满风险的投机市场让位于动荡，它们可能会蓬勃发展：强生公司 (JNJ +1.03%)、百事可乐 (PEP +1.06%) 和 WM (WM +2.03%)。
1. 伯克希尔哈撒韦曾持有防御性医疗保健股强生公司
强生公司曾经是沃伦·巴菲特的股票。伯克希尔哈撒韦早在 2006 年就开始在这家多元化医疗保健公司中占据一席之地，持有多年，然后在近年来剥离，最终于 2023 年完全退出。
自那时以来，该股上涨了近 75%，假设巴菲特以每股 150 美元的价格出售股票，您可能会认为它今天的股价被高估为每股 250 美元。然而，鉴于该公司迄今为止在肿瘤学这一增长较快的医疗保健领域取得了成功，其大幅上涨似乎是合乎逻辑的。
纽约证券交易所代码：JNJ
尽管现在的价格比 2023 年更高，但如果强生的肿瘤学催化剂继续发挥作用，由此产生的盈利增长可能有助于维持或提高其约 22 倍预期收益的估值。与此同时，强生仍然是最优质的蓝筹股之一。作为股息之王（即至少 50 年提高股息支付的公司）之一，该公司在过去 65 年中每年都提高股息。
该股目前的远期收益率为2%。除了强劲的股息增长记录外，强生公司还获得了标准普尔全球公司的 AAA 信用评级。
2. 百事可乐与巴菲特长期控股的公司竞争
可口可乐是伯克希尔·哈撒韦公司自 20 世纪 80 年代以来持有的股票，可能是沃伦·巴菲特投资中最著名的股票。然而，百事可乐的股票具有可口可乐股票长期以来的许多品质。
例如，百事可乐公司在股息增长方面有着良好的记录。就像可口可乐一样，该公司是股息之王，在过去 55 年里每年都会提高股息。消费必需品股票也是在市场低迷时期表现强劲的防御性股票类型的一个典型例子。
与此同时，百事可乐也可能在基于基本面的投资指标上击败可口可乐。该股的预期市盈率仅为 16.5 倍，而可口可乐的市盈率则超过 26.5 倍。
百事可乐的远期股息收益率也较高，达到 4.2%，是可口可乐 2.4% 的两倍多。是的，百事可乐公司最近创下了 52 周新低，因为其扭亏为盈的努力在短期内难以应对宏观阻力。即便如此，随着这些努力陷入停滞，激进投资者埃利奥特管理公司可能会进一步向该公司施压，要求其实施彻底的变革，例如出售表现不佳的资产。
3. WM 的“无聊”业务是值得买入并持有的
WM，以前称为废物管理公司，可能是少数几家其公司名称完全描述了其业务的公司之一。从表面上看，这可能听起来像是一项乏味的生意，但让这只“乏味的股票”成为牛市和熊市的核心持股都有好处。无论宏观经济背景如何，都必须有人去倒垃圾。
纽约证券交易所代码：WM
该公司通过积极收购其他废物管理公司，进一步利用废物管理业务的稳定性。这种“汇总”策略的长期成功带来了持续的盈利增长。
也就是说，估值和收益率是这只股票的两个权衡。股票易手的预期市盈率约为 27 倍。 WM 1.6%的远期收益率也远低于之前上市的许多其他蓝筹股股息率。
尽管如此，WM 仍实现了近两年的股息增长。长期分析师预测，未来几年盈利增长将保持在上个位数/下两位数范围内。这可能有助于维持 WM 的溢价估值，该股可能会随着盈利增长而上涨。