Palantir ( PLTR -0.86% ) 和 Sandisk ( SNDK +8.88% ) 都度过了愉快的几周。自日历翻到 8 月份以来，Palantir 的股价已上涨超过 40%，Sandisk 的股价上涨了 35%。这是短短几周内的巨大回报，但投资者需要知道的是，这次反弹是否值得买入，或者是否已达到近期顶部。
让我们来看看这两者正在发生什么，以及为什么华尔街对其中一个比另一个更看好。
华尔街怎么说？
华尔街分析师提供股票的一年目标价格，以表明他们预期股票的走势。虽然投资者不应将这些估计视为福音，但他们应该考虑它们，因为这些目标可以帮助就分析师群体是否认为股票被高估或低估形成共识。
对于 Sandisk 来说，其当前目标价略高于 2,100 美元，略高于目前 1,600 美元的股价。如果Sandisk突然上涨到这个水平，将为投资者带来略高于30%的收益。
Palantir 的前景并不乐观。平均目标价为 192 美元，比今天的价格高出约 10%。虽然一年内 10% 的涨幅并不是什么，但这只是市场在任何给定一年期间的平均表现。你购买个股不是为了与市场相匹配；而是为了与市场相匹配。你购买它们是为了打败市场。因此，Palantir 股价明年仅上涨 10% 就会让普通投资者感到失望。
显然，分析师群体更喜欢 Sandisk，而不是 Palantir。但为什么？
与 Palantir 相比，Sandisk 的股票看起来便宜
这两家公司可能与人工智能竞赛有关，但它们几乎没有关系。 Sandisk 生产 NAND 内存，用于长期数据存储。目前存储芯片供需严重失衡，导致价格飞涨。这为 Sandisk 及其同行带来了令人难以置信的增长，而且由于人工智能需求并未放缓，新产能仍有出路，市场状况可能会在一段时间内保持紧张。
Palantir是人工智能的应用端，其数据分析软件已广泛应用于政府和商业应用。这带来了强劲的增长，但 Palantir 面临着几个强大的竞争对手，因为公司正在构建自己的解决方案，将 Claude 或 ChatGPT 等大型语言模型集成到内部系统中，而不是支付像 Palantir 这样的昂贵软件的费用。
每一项都是明智的人工智能投资，但只有一项具有溢价标签。预期市盈率为 109 倍，而预期市盈率为 7.6 倍，两者之间形成鲜明对比。
YCharts 提供的 PLTR 市盈率（远期）数据
Sandisk 的股价被人为压低，因为市场担心存储芯片业务的周期性最终会导致股价上涨，并摧毁该公司在 2026 年全年取得的所有业务收益。 Palantir 的价格昂贵，因为它是目前投资人工智能技术应用的唯一途径之一。
如果 Sandisk 的交易溢价与 Palantir 相同，它将成为世界上最大的公司之一，估值为 3.4 万亿美元，而不是 2400 亿美元。这是一个巨大的差异，而这一切都取决于市场对长期增长的信心。
对于 Palantir，几乎没有犯错的余地；它必须继续快速增长才能证明其估值合理。目前，这似乎是一个相当安全的赌注，因为它继续逐季超出预期。对于 Sandisk 来说，市场对未来的增长持怀疑态度，尽管业内许多人预计情况要到 2028 年才会改善。
与 Palantir 相比，Sandisk 的安全边际更大，这就是我认为华尔街更喜欢它的原因。我也有同样的想法，我更愿意拥有 Sandisk，而不是 Palantir。