目前大型医疗保健领域最热门的股票之一是药房连锁巨头 CVS Health (CVS -0.67%)。今年迄今为止，该公司股价已上涨超过 18%，与基准标准普尔 500 指数不到 13% 的涨幅相比，情况相当不错。
而且，根据大多数跟踪该股的分析师的说法，该股的走势尚未结束。根据 TipRanks 编制的数据，专家一致认为目标股价为每股 114.59 美元，比最近的收盘价高出 22%。
让我们打开这家繁忙药房的大门，看看它是如何走到这一步的，以及它是否确实可以继续走高。
超出分析师的盈利预期
任何连续两个季度业绩超出预期的公司都将成为投资者的最佳买入候选者。在 CVS 今年发布的所有三份季度收益报告中，它的收入和盈利能力都超过了分析师的普遍预期。当然，投资者对后者印象更深刻，因此该公司在第一帧和第二帧中都表现得令人信服，看起来特别好。
不按照公认会计原则（非 GAAP 或调整后）计算的第一季度净利润为每股 2.57 美元，而分析师普遍预期为 2.21 美元。接下来的报告期的差距更大，分别为 2.58 美元和 1.83 美元。更好的是，由于股票交易是根据未来潜力而不是跟踪业绩进行交易，CVS 在这两个季度的每个季度都提高了顶线和底线指引。
CVS 的进展如何？一个主要因素是其以保险公司巨头安泰保险（Aetna）为主导的医疗保健福利部门，该公司第一季度的医疗福利比率（MBR）急剧下降。 MBR 是健康保险领域的一个关键指标，因为它衡量的是为索赔支付的已收保费的百分比（因此 CVS 的数字越低越好）。
该公司 2025 年第四季度的 MBR 为 94.8%，然后骤降至 84.6%，然后在随后的两个时期小幅上升至 87.4%。保留更多保费对盈利能力产生积极影响：第一季度医疗保健福利调整后营业收入同比增长 52%，达到 30 亿美元以上，第二季度增长 85%，达到 24 亿美元。
纽约证券交易所代码：CVS
一大堆购买建议
在分析师笔下，多头对 CVS 抱有疯狂的态度。该公司的 TipRanks 页面显示，其追踪的 17 名预测者中有 16 名将该股评级为买入。 UBS 的 Kevin Caliendo 是 CVS 的乐观主义者之一，他在第二季度报告发布后提高了目标股价（从每股 122 美元升至 126 美元），并维持买入建议。
虽然他承认公司面临挑战，包括 CVS Caremark 药房福利管理器 (PBM) 的运营失误，但他对医疗保健福利的巨大改善持乐观态度。他还指出，据他估计，CVS 的药品和消费者健康部门（其零售业务）的前景正在增长。
尽管对于一家大型、庞大、成熟的公司来说，22% 的价格目标增长预测听起来似乎是一个雄心勃勃的目标，但 CVS 的保险业务正在蓬勃发展，而且该公司正在向老龄化的美国人口（因此需要更多的产品）销售产品。就我个人而言，我认为 CVS 股票可能会上涨超过该水平。