指数基金是一种流行的投资工具。事实上，仅用指数基金就可以建立整个投资组合。然而，这并不意味着它们没有风险。
如果您拥有多个指数基金，您可能会忽视一个隐藏的风险：重叠。创建多元化投资组合时，了解什么是重叠以及如何避免重叠非常重要。
什么是重叠？
当多个指数基金持有相同的证券时，就会出现重叠。假设您拥有 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.42%) 和 iShares Core S&P 500 ETF (IVV +0.41%)——两者都跟踪 S&P 500。当然，他们会包括许多相同的股票。因此，如果前五名持有的股票都是人工智能股票，那么您将在多个头寸中持有同一只股票。
重叠是一种常见的错误，而且很容易理解。毕竟，指数基金通过提供数百或数千种不同的股票来提供即时多元化。由于重叠，这就是事情变得棘手的地方。
重叠有两种类型：
问题的根源
问题不在于您的投资组合中包含了不止一只指数基金。问题是，由于他们跟踪的是完全相同的索引，因此您可能不需要多个索引来实现您的目标。
如果您寻求多元化，则可以通过分支在一定程度上避免重叠。例如，如果您投资主要跟踪美国公司的广泛市场指数，那么您的下一个投资可能是跟踪国际或新兴市场的指数基金。虽然可能仍然存在重叠区域，但它们可能很小且易于识别。
重叠的风险
虽然投资指数基金仍然是稳定积累财富最有吸引力的方式之一，但当一种基金与另一种基金重叠时，就会出现现实问题。例如：
不仅仅是其他指数基金
考虑指数基金如何与其他投资重叠也很重要。例如，如果您有 IRA、401(k) 或其他退休基金，您应该知道这些账户中持有什么。当您查看时，您可能会发现至少有一些重叠。您购买的任何个股也是如此。
好消息是：您可以使用大量重叠分析工具来评估指数基金的重叠程度。通常，这些工具仅需要基金名称。几乎立即，重叠量（通常以百分比表示）出现。这样，您就能立即知道是否在一个篮子里放了太多鸡蛋。