由于对其数据中心产品的需求不断增长，Marvell Technology ( MRVL +3.32% ) 正在成为人工智能基础设施热潮的最大受益者之一。如果该公司实现其雄心勃勃的增长目标，那么该股到 2030 年还有很大的上涨空间。
但在您考虑将其添加到您的投资组合之前，了解推动当今增长的因素非常重要。
定制芯片使 Marvell 成为人工智能支出的更大赢家
Marvell 的增长引擎之一是其定制芯片业务。这是因为科技公司越来越多地转向使用专门为其工作负载设计的人工智能数据中心处理器，而不是更昂贵且具有更大灵活性的 GPU。
路 (ASIC) 需要强大的工程能力、知识产权以及与客户的密切合作。 Marvell 花费数年时间构建这些功能，将自己定位为随着超大规模企业部署更多定制 AI 硬件而受益。
该公司最新的财报显示，这一机会已经推动了显着的增长。 2027 财年第二季度，Marvell 实现创纪录的 27 亿美元收入，同比增长 37%。由于对连接、定制芯片和存储等人工智能相关产品的强劲需求，其数据中心业务增长了 46%。
Marvell 已经向美国四大超大规模企业运送定制芯片，这些关系为未来的设计胜利创造了更多机会。尽管如此，最大的风险是客户支出的延迟、取消或变化可能会严重影响收入增长。来自其他半导体公司和开发更多自有芯片的客户的竞争也可能对利润率造成压力。
无论如何，在结合收益报告的同时，管理层上调了 2027 财年和 2028 财年的收入前景，理由是人工智能预订量异常强劲，并且整个数据中心投资组合的需求不断加速。该公司预计 2027 财年的收入约为 120 亿美元，2028 财年的收入为 200 亿美元。这些收入比 2026 年的 82 亿美元收入大幅增长。
但 Marvell 并不依赖单一产品线来推动这些收益。
更广泛的产品阵容为 Marvell 提供了更多获胜方式
随着云提供商构建更复杂的人工智能基础设施，Marvell 不断扩大的产品组合为其提供了多种受益方式。这种广度很重要，因为人工智能构建周期正在芯片以外的领域创造机会。
该公司的“XPU Attach”产品特别有趣。随着人工智能系统变得更加先进，它们需要更多的网络、内存、存储和安全组件。除了客户的主要芯片外，Marvell 还可以提供这些组件。
管理层还将互连技术视为更有前景的增长机会之一。这是因为，随着人工智能系统变得越来越复杂，它们需要更强大、更高带宽的技术来在芯片和服务器之间有效地移动数据。
管理层的长期计划目标是在 2031 财年中期实现互连收入 375 亿美元。
最重要的是，Marvell 一直在投资支持光学连接的技术。其于二月份完成对 Celestial AI 的收购，扩大了其在下一代人工智能数据中心的光子互连技术方面的能力。
据此，管理层估计，到 2030 年，该公司的总潜在市场将达到约 4000 亿美元。其机遇涵盖定制芯片、互连和存储，使 Marvell 能够从人工智能热潮的多个层面中受益。
Marvell 有一个引人注目的增长故事，这引发了一个大问题：到 2030 年，该股票的实际价值可能是多少？
三种盈利情景表明 Marvell 股票到 2030 年可能会落地
Marvell 的定制芯片和高速网络产品为其提供了多种增长途径，华尔街也看好它。在研究该股的 39 名分析师中，30 名分析师将其评为强力买入，3 名分析师将其评为买入，6 名分析师将其评为持有。他们对该股的 12 个月平均目标价为 337 美元，最高目标价为 450 美元。
也就是说，单一目标并不能说明全部情况。在最近的投资者日演讲中，管理层制定了超过 31 美元的年度每股收益 (EPS) 的长期目标。
MRVL - Marvell 技术
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 28 日美国东部时间下午 4:00
结果可能是这样的：在悲观的情况下，定制芯片项目可能会下滑，公司的每股收益可能会降至 13 美元左右。如果该股票的市盈率是 18 倍，那么它的价值约为 234 美元，相当于它今天的交易价格。
与此同时，一个基本案例假设 Marvell 将实现管理层目标的三分之二左右，即每股收益 20 美元。以 22 倍市盈率交易，该股价值约为 440 美元，比今天的价格高出约 88%。
从乐观的角度来看，我们可以想象 Marvell 实现每股收益 30 美元的目标，而市场则以 26 倍的市盈率购买该股票，这将使其股价接近 780 美元。
总而言之，定制芯片的增长和利润率可能会决定 Marvell 到 2030 年的价值，但我们得到的结果也将在很大程度上取决于执行力。过去一年，该股股价在 71 美元至 330 美元之间波动，因此投资者应该为崎岖不平的旅程做好准备。