基差贸易刺激对冲基金的美国债券敞口：美联储报告

一位美联储经济学家表示，对冲基金对美国国债的投资不断增加，主要是由于现金期货基差交易的复苏。

首席经济学家菲利普·莫宁 (Phillip Monin) 撰写的一份报告显示，截至 9 月份，高杠杆交易目前占对冲基金美国国债多头头寸的 8300 亿美元，约为 2020 年初峰值的两倍。这占其长期国债敞口总额的 35%，其中以掉期利差和期限匹配交易等套利策略为主。